英屬維京群島 (BVI) 私募基金設立與執照申請指南

不是。開放式Private Fund屬於共同基金體系，通常以投資者人數不超過50人或非公開邀請等定義判斷；封閉式Private Investment Fund有獨立認可製度。應先確定贖回權、投資者及結構，再核對授權與持續義務。

依據 SIBA，若在 BVI 開展基金管理業務，除非業務屬於法定豁免活動，或自身是豁免人士，否則必須取得 FSC 頒發的第 3 類投資業務牌照，或申請成為“獲準管理人”。

申請應至少在擬開展業務前7日提交；符合資格的申請人可自提交日起在最長30日內開展相關業務並視同獲批，FSC可再延最多30日。現行申請費為1,200美元。法規不強制委任審計師，並豁免特定合規官和程序手冊要求，但仍有董事、授權代表、財務報表、年報及適用AML/CFT義務。

可以為 BVI 及其他 39 個獲準司法轄區（包括中國、香港、新加坡、開曼等）的私募基金提供服務。規模限制為：私募及專業基金合計AUM不超過4億美元；封閉式基金以投資人總認繳承諾計算不超過10億美元。超限後須依規定通知並採取降回、申請正式牌照或取得FSC書面允許等措施。

SIBA的投資業務豁免有特定主體、活動及條件，集團內部、合夥、受託人或清算等身分不能單獨證明所有業務均獲豁免。應依實際服務、客户、報酬及適用條文逐項判斷。

可參閱BVI 私募基金設立主管機關的監理及申請資料，核對相應制度及辦理資訊。

專為想嘗試某種投資策略的新創基金設計。起投門檻 2 萬美金，基金規模不超過 2,000 萬美金，投資者不超過 20 個。存續 2 年（可延 1 年），不強制年度審計，但仍須編製財務報表並履行適用的半年度及年度申報。

適用於小型策略或家族朋友基金。沒有起投門檻，基金規模不超過 1 億美金，投資者不超過 20 個。與孵化基金不同，它的存續時間沒有限制，不強制年度審計，但仍須編製財務報表並履行適用申報。

單一資產結構是否落入基金監管範圍，須結合具體文件、投資安排、贖回權及是否構成集合投資及分散投資組合風險判斷。不能僅因持有單一項目便認定無需FSC登記或審計，應由BVI律師依具體結構確認。

BVI私募投資基金須委任審計師，但不要求必須是BVI本地審計師；適用的審計準則和提交期限應依FSC現行規則確認。不要以固定的其他司法轄區審計師數量作比較。

2025年1月2日生效的新規要求，實益擁有權資訊必須由公部門保存。必須在公司成立 30 天內將資料提交給登記處，若訊息有變，必須在獲悉後 30 天內進行更新。

BVI商業公司的年度財務申報通常會提交註冊代理，但存在受監管實體等適用豁免。年度財務申報、基金監理財報和稅務程序是不同事項，不能把一般公司義務自動重複套用於全部基金主體。

私募投資基金應在開始營運活動後的 14 日內向 FSC 提交申請表 (IB/PIF-1 表格)，並在收到註冊證書前可持續營業不超過 21 天。

SPC 是一種繖形基金結構，採用多種投資策略。它能為每項子基金的資產和負債提供法定“絕緣防範”，預防 SPC 內不同投資組合之間互相污染連帶。

封閉式私募投資基金制度的指定人士須依規則承擔基金財產管理、估價及保管等對應職能並處理適用獨立性。開放式Private Fund的服務商安排不同，不應把指定人士義務統一套用於所有BVI基金。

2022年 BVI 頒布了《虛擬資產法案》(虛擬化服務提供者)，要求虛擬資產服務提供者在 FSC 註冊。但對於代幣化基金，BVI 採取主動作出靈活監管的態度，目前尚沒有針對其製定單獨阻礙性質的嚴苛制度。

應看贖回權、投資結構和募集安排，再對應FSC的基金類別。名稱中都帶有private不代表適用同一登記、投資者或持續要求。

基金實體、投資產品和管理人是不同監管對象。成立公司或合夥企業不自動完成基金登記，也不會自動賦予管理或公開募集資格，應分別判斷。

應先確認允許的投資者類別、銷售地區及募款方式，再編制對應文件和認購流程。專業投資者產品不應未經評估直接面向大眾宣傳。

應按照基金文件、投資者權利及適用監理程序處理，評估是否需通知、同意或審批。開放式與封閉式結構在退出安排上不同，不能只由網站公告取代正式程序。

應識別適用的獨立性要求及利益衝突，明確估值方法、現金監控、資產核實和監督職責。可否由同一方承擔取決於制度與控制措施，不能僅以降低成本決定。