美國 SEC RIA 註冊投資顧問牌照

不代表。RIA為投資顧問登記身份，不能宣傳為SEC背書、能力認證或收益保證。業務須持續符合《投資顧問法》及適用規則。

可參閱美國 SEC RIA 投資顧問牌照主管機關的監管及申請資料，核對相應制度及辦理資訊。

應按監理資產管理規模、主營地點、州監管情況及例外核對。通常1億美元涉及SEC資格、1.1億美元涉及強制門檻，並有9000萬美元等緩衝安排，不能只用2500萬美元至1億美元概括全部機構。

不能一概而論。境外顧問須評估美國業務聯繫、客戶及基金範圍及適用豁免，主營地點在境外也可能影響登記路徑。

不是。公司在SEC或州登記，個人投顧代表資格通常還需依相關州制度判斷。Series 65等考試不能寫成所有公司負責人的統一SEC發牌條件。

不是。考試、個人登記、持續資格及適用豁免是不同事項，須依所在州和實際職責核對，不能把考試成績當終身許可。

專業資格可能在部分州符合豁免，但範圍、有效狀態和登記條件須逐州核對，不能以CFA或CFP名稱保證全國自動豁免。

應在適用範圍內以客戶利益為先，提供充分公平的重大事實及衝突揭露，並依服務採取適當審慎措施。簽署免責聲明不能自動消除責任。

不一定。客戶可以按有效協議授予全權投資決策權限，但這與資金提領和資產保管權限不同，應分別確認並記錄。

須依SEC custody rule評估合資格託管、客戶通知及帳號資料、適用檢查或基金審計等安排。擁有投資決策權不自動等於擁有全部資金保管權。

具體規則可參閱美國證券交易委員會投資顧問客戶資產保管規則問答。

Part 1主要報告機構、業務及相關背景；Part 2以客戶揭露文件說明服務、收費和衝突等事項。應依現行表格及實際業務填寫，不把固定頁數當作要求。

不是。ERA包括不同豁免路徑；創投基金豁免的非合資格投資籃子與其他私募基金顧問豁免不同，不能把20%套用於所有ERA。

不能這樣理解。投資範圍仍受基金文件、客戶協議、其他證券法律及合規安排約束。是否轉換應依據業務和豁免資格，而不是未經證實的知名機構動機。

不能。投資建議、基金發行、經紀交易及託管等活動分別判斷，RIA不自動授予所有證券或STO業務權限。

應按客戶、產品、利益衝突、交易、估價、記錄、隱私權及行銷安排制定與執行政策，並設定適當合規監督。不能只購買範本而沒有執行記錄。

不應籠統判斷。投資顧問AML規則、實施日期和適用主體可能與其他制度不同，應依當前FinCEN及SEC規定核對，不能複製MSB政策。

不是。年度及特定重要變更需依規則更新，客戶揭露也應保持準確；實際AUM、服務或衝突改變後不能繼續使用舊訊息。

不可以這樣承諾。廣告、業績、推薦和背書須符合適用的行銷規則及揭露，SEC登記不消除投資風險。

核對登記資格、控制人、客戶合約、資金保管、合規檢查、訴訟及更新程序。公司轉股不代表歷史責任消失或客戶同意自動取得。

不能。應先確定SEC或州路徑、資料及個人代表要求，再規劃投稿和問詢；一般經驗不等於所有主體固定核准時限。

可從SEC的IARD說明進入登記、Form ADV及custody rule資料，並比較機構法定名稱、實際登記及揭露。登記資料應與簽約及收款主體相符。