開曼獨立投資組合公司 (程控) 與美元基金設立指南

開曼具有成熟的基金法律、公司與有限合夥架構及專業服務體系。具體稅務待遇、註冊速度和持續成本取決於基金、投資者及管理人的稅務居民身分及業務安排；本頁不採用缺乏當前官方統計支持的市場份額或資產規模表述。

SPC 是一種特殊的開曼豁免公司。一個 SPC 可設立多個獨立投資組合 (SP)。最显著的优势是“资产和责任隔离”：某一SP的債權人不得追索其他SP資產；如章程未明確禁止且該SP資產不足，債權人可能依《公司法》第221條在受限範圍內其次追索SPC一般資產。

SPC與各SP的公司註冊處費用及CIMA基金或子基金費用屬於兩套費用，應分別計算。依2026年CIMA收費表，共同基金每個sub-fund另收750開曼元，私募基金SPC每個SP另收525開曼元；公司註冊處層級的SP額外年費另按《公司法》收費表計算。費用會調整，提交前應核對最新表。

共同基金指匯集投資者資金以分散風險，並發行「能被投資人贖回或購回」的權益份額的公司、信託或合夥。因此，投資者沒有贖回權的封閉式私募股權投資基金（PE基金）通常不受該法監管。

投資者的最低認購額必須達到 10 萬美元（或等值的其他貨幣）；或基金的權益份額在 CIMA 指定的證券交易所掛牌交易。

投資者不超過15人且多數投資者可委任或罷免管理人、且不是母基金的共同基金，屬於有限投資者基金；現行《共同基金法》仍要求向CIMA註冊、提交規定資料並繳交年費。

開曼頒布的《經濟實質法》要求實體在當地有實質運作。雖然「投資基金」被明確豁免，但如果基金的管理人（如 GP 公司）從事並收取單獨報酬的「基金管理」活動，則必須滿足經濟實質要求（需在開曼有全職員工和辦公室）。

管理人設於香港、新加坡或其他地區，並不會自動免除開曼 SIBL、經濟實質、稅務居民和跨境監管分析。應依實際管理地點、服務對象、收費安排及當地牌照範圍逐項判斷，不應把架構設計描述為「繞開」監管。

在開曼開展證券投資業務須按 SIBL 判斷是否需要牌照或可登記為 Registered Person。舊有 Excluded Person 制度已被 Registered Person 制度取代；資格取決於實際業務和法定條件，不能因成本原因自行選擇豁免。

私募基金須建立估值、資產保管或所有權核驗、現金監控及年度審計安排。相關職能在滿足獨立性與利益衝突治理要求時，可能由管理人、運營人或其他適當主體承擔；審計師須獲CIMA認可，但不應以固定審計師數量表述。

GP 必須是開曼居民、開曼註冊的公司或外國公司、或開曼 ELP。其對合夥企業債務負無限責任；而有限合夥人 (LP) 僅以認繳出資額為限承擔有限責任，且 LP 不能參與業務日常管理。

基金必須遵守開曼 2017 年《反洗錢條例》。必須書面委任反洗錢合規官（AMLCO）、反洗錢報告官（MLRO）及副報告官（DMLRO），對所有投資者執行嚴格的 KYC 盡職調查。

絕大多數開曼基金屬於“報告金融組織”，需向美國國內稅務局（FATCA）註冊，並透過開曼稅務資訊管理局（TIA）的 AEOI 系統提交投資人的涉稅資料（CRS申報）。

必須由至少兩位董事向註冊處提交聲明（闡明資產轉讓計劃）；通過一項特別股東決議；須取得所有債權人書面同意，或充分通知所有債權人並取得按債權價值計算至少95%的同意；充分通知包括向債權超過1,000開曼元發出書面通知。另須通過特別決議，受監管公司還需CIMA書面同意。

官方沒有承諾從實體設立、CIMA登記到銀行開戶均可在5至7週完成。實際時間取決於資料完整度、基金類別、CIMA問詢、服務商任命及銀行盡調，且最終登記和開戶結果分別由主管機關和銀行決定。