1. シンガポール MAS ファンド管理会社 (FMC) 法定分類
公募 LFMC (小売LFMC)
どのタイプでも投資する誰が。最低資本金 500,000 シンガポールドル～100 万シンガポールドル。少なくとも 3 人のフルタイム従業員が必要ですシンガポールスタッフ(少なくとも5年以上の経験があること)，少なくとも10年以上の経験を持つCEO，独立した専用のコンプライアンス機能を確立する必要があります。
適格投資家 LFMC (A/I LFMC)
のみ適格な投資家。最低基本資本 S$250,000。少なくとも 2 人のシンガポールのフルタイム従業員(5長年の経験)と取締役2名。運用資産が10億シンガポールドルを超える場合，独立したコンプライアンス機能をローカルに確立する必要がある。
ベンチャーキャピタルファンドマネージャー (VCFM)
最低資本金や経営規模要件なし！少なくとも 2 人のシンガポールのフルタイム従業員(最低限の関連経験は必要ありません)，2取締役。申請資格と承認のプロセスを大幅に削減，フォローアップのコンプライアンスコストが非常に低い。
2. VCFMライセンスを申請するための主要な[法的条件]と投資制限
1. 80% 投資のレッドライン：少なくとも 80% 施設に投資される引受資本の額（ファンドレベルの手数料を除く）は、以下を超えてはなりません 10 非上場企業が直接発行する有価証券。
2. 20% 免除スペース：を超えることはできません 20% 引き受けた資本は、上記の要件を満たさない他の非上場企業（たとえば、企業が設立されてから10年以上経過している場合）に投資するために使用されます。，または流通市場を通じて他の投資家から株式を取得します）。
3. ファンド構造の制限：ベンチャーキャピタルファンドはクローズドエンドファンドでなければならない，オープンサブスクリプションでは利用できません，そして投資家には償還する権利はない。投資家は適格投資家または機関投資家である必要があります。スタートアップファンドは上場企業の証券に投資することは許可されていません。
4. 設立場所及び事務所：シンガポールで設立された法人である必要があります，専用の、安全で永続的な物理的なオフィススペース，アクセスは取締役および従業員に制限されています。
5. 主な従業員の配置：少なくとも 2 人の取締役が必要です (少なくとも 1 人はシンガポール在住)、2専門家と代表者2名。条件を満たす同一の自然人が上記取締役を兼務することができます。、専門家と代表者。
3. MAS の実体審査要素と【ライセンス免除】状況
免除ケース１：顧客の投資または資産計画のためにチャネル化されたサービスのみを提供する，実質的なインプットや影響力がなければ，また、投資パフォーマンスに対する責任も負いません（例：資産マーケティングや顧客サービスのみに従事する場合など）。。
免除の状況 2：「自己資金」または関連会社の資金（自己資金）を実質的に管理する，サードパーティの資産（一戸建てオフィスなど）は関与しません。
免除 3：適格投資家・機関投資家向けに「不動産資産のみに投資」するアセットプールの管理，不動産開発プロジェクトおよび/または不動産への投資を唯一の目的とするもの (金融デリバティブが関与する場合は免除されません)。
MASレビューコア：ポートフォリオ管理を行うかどうか、投資調査や取引執行などの「実質的な資産運用活動」。投資ポートフォリオに重大な影響力または支配力を及ぼす可能性がある場合，ライセンスを申請する必要がある。
MAS の評価要素：申請者及びその親会社の実績及び資金運用経験；フィットネスと礼儀正しさ；内部リスク管理機能；ビジネスモデルの信頼性。
4. VCFM および LFMC ライセンスを取得するための法定の [申請プロセス]
ステップ 1：地方法人の設立と体制整備
シンガポールに会社を設立する，法規制に準拠した専用オフィススペースの導入。ガイドラインに従って事業計画を作成する、組織図および資本構成図（申請者の最終管理者まで浸透している必要があります）。
ステップ 2：CEL システムを通じてオンラインで申請を提出してください
エンタープライズ オンライン ストレージ システム (eLicensing/CEL) を通じて申請書を提出する。LFMC はフォーム 1A を提出する必要があります；VCFM はフォーム 1V を提出する必要があります。VCFM用，代表者とその役職はフォーム 1V に直接表示されます，別途予約フォームを提出する必要はありません。
ステップ 3：申請料を支払う
返金不可の申請料を MAS に支払います 1,000 シンガポール ドル (既にライセンスを取得している LFMC が追加の規制対象活動を申請している場合)，フォームを送信する 5 そして支払います 500 新元）。
ステップ 4：MASの審査と原則承認 (IPA)
MAS の推定レビュー時間：VCFM最長 4 月，LFMC/RFMC最長 6 月。審査が完了すると原則承認（IPA）が発行されます。，申請者は、 6 株式資本を補充するための数か月、書面による約束の提供や主要担当者の任命などの要件。
ステップ 5：正式なライセンスと継続的なコンプライアンス
要件を満たした上でCMSライセンスを正式に取得します。VCFM はマネーロンダリング対策に準拠するだけで済みます(AML)、内部/独立した年次監査などの基本的な義務，義務付けられている第三者による独立した評価と専用の社内コンプライアンス機能の免除。
5. シンガポール変動資本会社 (VCC) 仕組みと【税金の仕組み】
| 税金/構造のカテゴリ | 法的方針と遵守事項の詳細 |
|---|---|
| VCC (変動資本会社) 建築 | 単独企業ファンドとしても利用可能，複数のサブファンドを含む「アンブレラファンド」として登録することも可能（サブファンドの資産と負債は互いに分離されている）。プライバシーを大幅に保護，有価証券報告書や株主名簿は非公開です。シンガポール在住の認可を受けたファンドマネージャーによって運用される必要があります。 |
| 基本料金と免除額 | シンガポールの法人所得税率 17%。キャピタルゲインには税金がかかりません（セーフハーバー規則のセクション 13Z では、一定期間の税金免除が規定されています），交換管理なし，相続税がかからない。配当源泉税は、 0，利息源泉税 15%。 |
| ファンドマネージャーの税制上の優遇措置 (FSI-FM) | に対して資金管理人々：MAS によって承認された場合，そして少なくとも 2.5 10億シンガポールドルの運用資産と 3 投資専門家，法人税の税率は以下から求めることができます。 17% まで 10% 優遇税率。 |
| ファンド事業体に対する税制上の優遇措置 (13CA/13R/13X) | 13CA (オフショアファンド非課税)，VCCには適用されません)； 13R (現在 13O，シンガポール居住者の資金は非課税です，年間 200,000 シンガポールドルの事業支出が必要）； 13X (現在は 13U，特別資金非課税，5,000万シンガポールドルの規模と3人の専門家が必要）。 |
納税通知書：成果給として体系化されている(出演料)追加の興味(引き継がれる利息)による 17%/10% 税金への影響；投資収益率を重視した構造の場合，通常は課税されない。
6. コアベンチマーク：シンガポールFMCと香港9番プレートの違い
対処ロジックの違い：香港が統一資産管理ライセンス（第9ライセンス）を導入，投資家の種類別、シンガポール MAS、量、最小ベンチマーク資本の内訳は資産管理ライセンス (リテール LFMC) / A/I LFMC / VCFM）。
資本要件の違い：香港第 9 ナンバープレート (顧客資産を保有している場合) には、資本として 500 万香港ドル、流動資本として 300 万香港ドルが必要です；シンガポール A/I LFMC に必要な基本資本は 250,000 シンガポールドルのみ，VCFM はさらに優れています 0 資本要件。
社内コンプライアンスの違い：香港では中核となる機能管理者の任命が義務付けられている(総務省)独立したコンプライアンス担当者を任命します；シンガポールの VCFM には専用の内部コンプライアンス機能に対する必須要件はありません，A/I LFMC コンプライアンス機能は、規模が 10 億シンガポールドル未満の場合はアウトソーシングすることもできます。
7. 香港匯通のワンストップライセンスとVCC構造導入サービス
VCFM / LFMCライセンスフルケース代理店
現地法人登録からMAS提出までの流れ フォーム1V/1Aの全プロセス。事業計画を書く、リスク管理フレームワークとAML制度，エージェントは MAS による厳格な身元調査と調査を受ける必要があります。
VCCアンブレラファンド構造構築
オフショアファンドにスムーズな「ソフトランディング」再構築戦略を提供。独立系または傘下の VCC ファンドの設立支援，法的要件を備えたシンガポール居住取締役、会社秘書役および監査役。
13○ / 13U 免税優遇措置申請
オーダーメイドのファンド税務計画。MASからの金融セクター奨励金管理奨励金申請の支援(FSI-FM)」およびファンド事業体向けの免税制度，投資収益が合法的にゼロ税金優遇を受けられるようにする。
8. シンガポールのVCFMライセンスとファンド構造に関する主要なQ&A (よくある質問)
VCFM (ベンチャー キャピタル ファンド マネージャー) は、2017 年にシンガポール MAS によって発行された、規制の軽いベンチャー キャピタル ファンド マネージャー ライセンスです。。申請手続きの簡素化を目的としています，基本的な資本や経営規模の要件はありません，これは、オフショアのプライベートエクイティファンドがシンガポールに「ソフトランド」するための最良の方法だ。。
VCFMが管理するベンチャーキャピタルファンドは少なくとも投資しなければなりません 80% 出資の投資方向性は「以下を超えないように定められる」 10 2017年に非上場企業が直接発行した有価証券。までのみ許可します 20% 資金は他の非上場企業（設立10年以上または二次買収など）への投資に使用されます。。
できない。規制により、VCFM が管理する資金は「クローズドエンド」であることが厳しく制限されています，引き続き定期購読は受け付けられず、投資家はそれを償還する権利を有しないものとします。。同時に，スタートアップファンドは上場企業の証券に投資することは許可されていません，株式の募集などの流通市場取引に参加できない。
LFMCとの比較，VCFM の要件は最小限です：取締役には資産管理における少なくとも5年の経験は必要ありません。少なくとも必要なものだけ 2 シンガポールのフルタイム従業員、2 取締役（少なくともそのうちの 1 名はシンガポール在住）および 2 代表。同じ自然人が同時に複数の役職に就くことができる。
VCFM、ファンド資産の第三者による独立した評価を免除、社内にコンプライアンス専門部門を設置する、特定のリスク管理や複雑な情報開示など、面倒で厳格な義務。マネーロンダリング防止コンプライアンスのみが必要です(AML)、内部/独立した年次監査および年次報告の要件。
VCC はシンガポール独自の柔軟な投資ファンド構造です。単体ファンドとしてもご利用いただけます，「アンブレラファンド」としても利用可能（各サブファンドの資産と負債を分離）。もっと重要なことは何ですか，投資家のプライバシーを大幅に保護します，有価証券報告書や株主名簿は非公開となっております。。
中核的な前提は：VCC は、シンガポール在住の認可または規制を受けたファンド マネージャー (LFMC や VCFM など) によって実質的に管理されている必要があります。。また，地元の秘書と監査人も必要です。
大きな投資効果を伴わずにチャネル化サービスのみが提供される場合、「自己資金」または関連する同族団体の資金（一家族のオフィスなど）の実質的な管理，または適格投資家向けの「不動産資産プール」のみを管理する，免許を保持する必要はありません。
MAS は RFMC と LFMC のビジネス モデルの統合を検討。RFMC の新規申請は 2024 年 1 月から受け付けられなくなります。既存のRFMCは制度廃止前に移行申請が必要，承認されれば、直接完全に規制されたA/I LFMCとなります。。
オンライン申請書 (フォーム 1V または 1A) を提出するときに支払われます。 1,000 シンガポールドルでの申請料は返金不可。免許証発行後，通常は支払いが必要です 4,000 シンガポールドルでの固定年会費 (LFMC は代表者の数に基づいて変動料金も支払う必要があります)。
事業計画とコンプライアンス文書を作成し、CEL システムを通じてオンラインで提出します。。MAS による LFMC の審査期間は最長で 6 月，VCFMは 4 月。承認されると、原則承認（IPA）が発行されます。，申請者は、 6 人員資本注入などの最終条件の実行には数カ月かかる見通し。。
通常の法人税率は、 17%。ただし、ファンドマネージャーが「金融セクター奨励金・ファンド運営奨励金（FSI-FM）」の対象となる場合は、，税率を軽減できるのは、 10%。条件は：ライセンス済み、月給 3,500 シンガポールドル以上の専門家を少なくとも 3 名雇用する，そして運用資産規模は 2.5 10億シンガポールドル。
シンガポール、ファンドに非課税特権を創設：13O (旧 13R) はシンガポール居住者ファンドに対して非課税です，年間少なくとも20万シンガポールドルの事業費が必要；13U (オリジナル 13X) は特別資金については非課税です，登録制限なし，ただし、5,000万シンガポールドルの資本規模と3人の専門投資家が必要です。。
シンガポール税法にはキャリード・インタレストに関する特別な規定はない。「性能補償」を目的とした構造であれば、(出演料)」，それから受け入れます 17% または 10% 法人税と消費税の影響；「投資収益率」を考慮して賢く設計されていれば，その場合、法定形式に従って通常は課税されません。
香港のナンバー 9 ナンバー プレートには非常に高い要件があります (たとえば、顧客資産を保有するには 500 万香港ドルの資本と中核機能のための MIC システムが必要です)；シンガポールでは、投資家の種類に応じてライセンスが細分化されています。，その中にはVCFMさえあります 0 資本要件，A/I LFMC にも必要なのは 25 基本資本金 10,000シンガポールドル，資本基準値に非常に優しい。
