1. ケイマン SPC (独立したポートフォリオ企業) 中核的な法的構造
SPCアンブレラファンドの法的分離
SPC は単一の法人です，1 つ以上の個別のポートフォリオ (SP) を内部で設定可能；SP自体は独立した法人ではありません。企業は各 SP 資産を個別に識別する必要がある、負債および一般資産，会社法の規定に従って隔離を維持します。。SPC は会社の法的組織です，独立したファンドライセンスカテゴリーではありません。
債権者の救済の制限
特定の SP の債権者は、他の SP の資産を追求することはできません。定款に明示的に禁止されていない場合，SP資産が不足する場合，債権者は、会社法第221条に基づき、限定された範囲内でSPCの一般財産を再追求することができます。；したがって、定款および具体的な責任の取り決めに基づいて判断する必要があります。。
人格の非分離と相互制限
SPC は法人格上の社内 SP から分離されていません。。一般的な判例法では、企業は自社の株式を引き受けることができないとされています。，それで，ポートフォリオは、同じ SPC の下で別のポートフォリオに投資することはできません。
効率的でコスト効率の高い運用
SPC の設立コストは、単一ファンドの設立コストに比べて相対的に高くなります。，しかし、経営陣がそうするならば、 3 複数のプロジェクトを同時に管理する，SPCは個別のファンドよりも安い。そしてSPC設立後は，SPの追加は非常に高速です，最初からセットアップするという面倒なプロセスを回避する。
2. ケイマン諸島投資基金 4 主な法定組織形態の比較
| 組織形態 | 法的特徴と独立した法人格 | 責任の配分と資金調達の仕組み | 主な適用シナリオ |
|---|---|---|---|
| 免除会社 (EC) | 独立した法人格を持っている。柔軟な株式発行と組織構造（同じ株式に対する異なる権利が許可されます）、AB株）。 | 株主は出資額を限度とする有限責任を負う。 | 規制された資金が最も一般的に使用されます；中国資本企業の海外融資および上場事業体。 |
| 独立したポートフォリオ企業 (SPC) | 独立した法人格を持っている。各サブファンド (SP) 資産と負債は互いに分離されている，ただし、SPC の主要な人格から分離されていない。 | 各 SP の負債は、その SP の資産によってのみ返済できます。，債権者は他の SP に対して請求権を持たない。 | アンブレラ基金、マルチレベルのヘッジファンド、専用の保険 (PIC)。 |
| 免除された有限責任事業組合 (ELP) | 独立した法人格がない。すべての契約書にはゼネラルパートナーの署名が必要です (GP) ELP導入を代表して。 | GP は無限責任を負う；リミテッドパートナー (LP) 出資額を限度とする有限責任。 | プライベートエクイティファンド (PE) およびベンチャーキャピタル (VC) よく使われる。 |
| 有限会社 (LLC) | 独立した法人格を持っている。ECとELPの長所を統合，内部ガバナンスメカニズムは極めて自律的である。 | メンバーは法律に黙示の限定的責任によって保護されます。投資形態は現金でも可能、財産やサービスさえも。 | Delaware LLC によるベンチマーク，オフショアとオンショアのファンド構造のマッチング。 |
3. 法的な定義と 3 主な規制カテゴリー
投資信託の定義：リスクを分散するために投資家の資金をプールすることを指します，そして「投資家が償還または買い戻すことができる」株式を発行する手段。クローズドエンド型ファンド（PEファンドなど），投資家には償還の権利がない）原則としてこの法律は適用されない。
限られた投資家ファンド：投資家は 15 名以下であり、投資家の過半数はマネージャーを任命または解任できます。、ミューチュアル・ファンド・オブ・ファンズ・オブ・ファンズではありません，現在の投資信託法では依然として CIMA への登録が必要です、必要事項を入力し、年会費を支払う；もはや全額免除とは言えない。
投資信託を登録する (登録投資信託)：各潜在的投資家が購入できる最低合計利息はケイマン ドル 80,000 (通常 100,000 米ドルに相当)，またはその利益が CIMA 認定取引所に上場されている；このしきい値はすべての SPC または SP に一律に適用できるわけではありません。。基金は規則に従って CIMA に登録し、必要な情報と手数料を提出する必要があります。。
管理された投資信託 (管理された)：手の届かない場所に適しています 10 10,000米ドルを基準とした「リテールファンド」。ライセンスは必要ありません，ただし、ケイマン島に本社を置くケイマン島の認可を受けた管理者によって提供される必要があります。，監督および違反報告の義務を果たします。。
認可された投資信託 (認可された投資信託)：最小数量、最も厳しい監督。上記の登録要件を満たすことができず、認可された管理者を雇用する予定のないファンド，投資信託ライセンスを申請する必要がある，ケイマンに独自の登記上の事務所を持っています。
4. ケイマン投資ファンド設立のための【法定申請手続き】
ステップ 1：体制の確立と主体の確立
選択された EC、SPC、ELP または LLC フォーム。株式会社ケイマンをファンド主体として設立し、株式会社ケイマン（GP株式会社）を運営会社とする。会社の定款（MA）および定款（AOA）を提出します。。
ステップ 2：コアファンドの起草と提供書類
私募覚書（PPM）の草案作成、ファンドタームシート（TS）、サブスクリプション契約書/サブスクリプションブック、投資管理契約。ELP はまた、免除された有限責任パートナーシップ契約 (LPA) の草案を作成する必要があります。。
ステップ 3：コンプライアンスチームとマネーロンダリング対策チームを任命する (AML) 担当者
ケイマン諸島のマネーロンダリング防止法によると，報告責任者を任命する必要がある、副報告責任者兼コンプライアンス責任者。監査人と基金管理者の間で同時に契約書に署名します。。
ステップ 4：CIMA ディレクターの登録と SIBL 申請
経営者またはその他のサービス事業体がケイマン島で証券投資事業を行う場合，ライセンスを取得する必要があるか、登録者として登録する必要があるかどうかは、現在の SIBL に基づいて決定する必要があります。；古い除外対象者制度を継続して使用すべきではない。取締役登録は、取締役登録およびライセンス法の対象となる規制対象企業の取締役のみが利用できます。，すべての GP 会社に当てはまるわけではありません。
ステップ 5：ケイマン金融管理局に提出 (シーマ) フォームの提出
ファンドカテゴリーごとに該当するフォームをCIMAに提出してください、発行書類、監査人の同意書およびその他の必要な情報。実際の時間はデータの完全性に依存します、CIMAのお問い合わせ、サービスプロバイダーの任命と銀行デューデリジェンス；銀行口座開設を含めて 5 ～ 7 週間という統一サイクルについての公式な約束はありません。。
5. CIMA 継続的コンプライアンス監査と経済実体法のレッドライン
CIMA 年次監査要件：基金の口座は、ケイマン金融管理局によって承認された監査人によって毎年監査される必要があります，そして年度末 6 申請のために3か月以内にCIMAに提出してください（FARフォームとともに）。
プライベート・エクイティ・ファンドは評価額を確立する必要がある、資産の保管または所有権の確認および現金監視の取り決め。独立性と利益相反のガバナンス要件を満たす際の関連機能，管理者によって管理される可能性があります、運営者またはその他の適切な団体は、以下の責任を負うものとします。，独立した管理者または管理者を雇うことは必ずしも必須ではありません。。
経済実体法の影響：投資ファンドは通常、関連団体ではありません，しかし、ケイマン諸島の管理事業体は「資金管理事業」を行うかどうか、またそれはどのような経済的実質を満たさなければならないのか，実際の活動に基づいている必要があります、税務上の在留資格の判定と適用される規制；人員、スペースと費用の要件は、すべての GP 会社に設定されたテンプレートではありません。
FATCA と CRS の自動税交換：ケイマン諸島のファンドのほとんどは「報告金融機関」です，米国内国歳入庁 (FATCA) に登録する必要があります，TIA の AEOI システムを通じて投資家税関連情報を申告します。。
6. オファー書類の虚偽表示に対する民事上の請求と刑事責任
民事責任：オファー文書内の虚偽表示（意図的でないものも含む）に依存した株式の申し込み、過失または詐欺），購読者は紹介契約をキャンセルする権利を有します。ファンド会社、監督、不正な報告書を発行した専門家や証券発行者は被告となる可能性がある。
刑事犯罪 (刑法条項 257 ストリップ)：会社の役員（または役員と称される）として，株主や債権者を騙す目的，重要事項について誤解を招く出版物、虚偽の陳述または説明，それは違反です，処刑される可能性がある 7 懲役何年か。
マネーロンダリング防止の連帯責任 (犯罪収益法)：財産が犯罪による収益であることを知っている、または疑う合理的な理由がある場合，隠すか変形する，または財務報告部門への開示を怠った場合，最高刑は罰金と懲役 14 年。
7. 香港匯通のワンストップケイマンファンドとSPC構造構築サービス
ファンドの主体と組織体制の確立
あなたのために正確に構築ケイマン免除会社 (EC)、個別の投資ポートフォリオ(SPC)、有限責任組合(ELP)またはLLC構造。あなたに代わって会社登記を完了します (ロ) 登録と法的住所の確立。
草案発行とコンプライアンス文書一式
私募覚書作成中(PPM)、有限責任組合契約(LPA)、认购册及内部反洗钱(AML)マニュアル。ケイマン島コンプライアンス責任者の任命 (AMLCO) およびマネーロンダリング防止報告責任者 (MLRO)。
CIMA 登録および継続的監査サービス
あなたを代表する完全な権限を持っています ケイマン金融庁 (CIMA)：投資ファンド ファンド登録を提出する，SIBL免除者申告を申請する。ケイマン島の地元の認可を受けた監査人や管理者とつながる，CIMA のキャッシュ フロー監視と年次 FAR 監査提出要件へのコンプライアンスを確保します。
