1. ケイマン SPC (独立したポートフォリオ企業) 中核的な法的構造
SPCアンブレラファンドの法的分離
独立法人としてのSPC，複数の独立したポートフォリオ（SP）を作成可能。各SP間の資産と負債，SP と SPC の一般資産との間の資産および負債。，法的に完全に独立していること（分離の原則）。
債権者の救済の制限
ポートフォリオ資産は、SP の債権者を満足させる目的でのみ使用できます。。SP の負債が他の SP に及ぶことはありません，債権者には他の個別の投資ポートフォリオから資産を回収する権利はありません。これにより、マルチレベルのヘッジファンドとアンブレラファンドに非常に高度な法的保護が提供されます。。
人格の非分離と相互制限
SPC は法人格上の社内 SP から分離されていません。。一般的な判例法では、企業は自社の株式を引き受けることができないとされています。，それで，ポートフォリオは、同じ SPC の下で別のポートフォリオに投資することはできません。
効率的でコスト効率の高い運用
SPC の設立コストは、単一ファンドの設立コストに比べて相対的に高くなります。，しかし、経営陣がそうするならば、 3 複数のプロジェクトを同時に管理する，SPCは個別のファンドよりも安い。そしてSPC設立後は，SPの追加は非常に高速です，最初からセットアップするという面倒なプロセスを回避する。
2. ケイマン諸島投資基金 4 主な法定組織形態の比較
| 組織形態 | 法的特徴と独立した法人格 | 責任の配分と資金調達の仕組み | 主な適用シナリオ |
|---|---|---|---|
| 免除会社 (EC) | 独立した法人格を持っている。柔軟な株式発行と組織構造（同じ株式に対する異なる権利が許可されます）、AB株）。 | 株主は出資額を限度とする有限責任を負う。 | 規制された資金が最も一般的に使用されます；中国資本企業の海外融資および上場事業体。 |
| 独立したポートフォリオ企業 (SPC) | 独立した法人格を持っている。各サブファンド (SP) 資産と負債は互いに分離されている，ただし、SPC の主要な人格から分離されていない。 | 各 SP の負債は、その SP の資産によってのみ返済できます。，債権者は他の SP に対して請求権を持たない。 | アンブレラ基金、マルチレベルのヘッジファンド、専用の保険 (PIC)。 |
| 免除された有限責任事業組合 (ELP) | 独立した法人格がない。すべての契約書にはゼネラルパートナーの署名が必要です (GP) ELP導入を代表して。 | GP は無限責任を負う；リミテッドパートナー (LP) 出資額を限度とする有限責任。 | プライベートエクイティファンド (PE) およびベンチャーキャピタル (VC) よく使われる。 |
| 有限会社 (LLC) | 独立した法人格を持っている。ECとELPの長所を統合，内部ガバナンスメカニズムは極めて自律的である。 | メンバーは法律に黙示の限定的責任によって保護されます。投資形態は現金でも可能、財産やサービスさえも。 | Delaware LLC によるベンチマーク，マッチオフショアと国内ファンド構成。 |
3. 法的な定義と 3 主な規制カテゴリー
投資信託の定義：リスクを分散するために投資家の資金をプールすることを指します，そして「投資家が償還または買い戻すことができる」株式を発行する手段。クローズドエンド型ファンド（PEファンドなど），投資家には償還の権利がない）原則としてこの法律は適用されない。
【法定免除】：投資家は以下を超えてはなりません 15 人々，また、多数決によりファンドマネージャー（取締役・ゼネラルパートナー）を選任・解任できる；そして、このファンドはファンド・オブ・ファンズではありません，ケイマン金融管理局 (CIMA) による特別規制からの全額免除。
投資信託を登録する (登録投資信託)：投資家に必要な最低サブスクリプション金額は次のとおりです。 10 百万ドル，または認知された証券取引所に上場されている。ライセンスは必要ありません，CIMA にオファー書類を提出するだけです、監査人の同意書と年会費の支払い。
管理された投資信託 (管理された)：手の届かない場所に適しています 10 10,000米ドルを基準とした「リテールファンド」。ライセンスは必要ありません，ただし、ケイマン島に本社を置くケイマン島の認可を受けた管理者によって提供される必要があります。，監督および違反報告の義務を果たします。。
認可された投資信託 (認可された投資信託)：最小数量、最も厳しい監督。上記の登録要件を満たすことができず、認可された管理者を雇用する予定のないファンド，投資信託ライセンスを申請する必要がある，ケイマンに独自の登記上の事務所を持っています。
4. ケイマン投資ファンド設立のための【法定申請手続き】
ステップ 1：体制の確立と主体の確立
選択された EC、SPC、ELP または LLC フォーム。株式会社ケイマンをファンド主体として設立し、株式会社ケイマン（GP株式会社）を運営会社とする。会社の定款（MA）および定款（AOA）を提出します。。
ステップ 2：コアファンドの起草と提供書類
私募覚書（PPM）の草案作成、ファンドタームシート（TS）、サブスクリプション契約書/サブスクリプションブック、投資管理契約。ELP はまた、免除された有限責任パートナーシップ契約 (LPA) の草案を作成する必要があります。。
ステップ 3：コンプライアンスチームとマネーロンダリング対策チームを任命する (AML) 担当者
ケイマン諸島のマネーロンダリング防止法によると，報告責任者を任命する必要がある、副報告責任者兼コンプライアンス責任者。監査人と基金管理者の間で同時に契約書に署名します。。
ステップ 4：CIMA ディレクターの登録と SIBL 申請
ファンド管理会社（GP社）が「免除者」である必要がある (除外対象者)証券取引免許免除のための年次報告書をSIBLに提出。同時に，登録取締役として CIMA に登録する必要があります。
ステップ 5：ケイマン金融管理局に提出 (シーマ) フォームの提出
MF1 を CIMA に送信する、MF2、フォーム MF3 または MF4 および前述のすべての文書。承認されると、ファンドは正式に運用を開始できるようになります。，設立期間は通常、 5-7 週間（銀行口座開設を含む）。
5. CIMA 継続的コンプライアンス監査と経済実体法のレッドライン
CIMA 年次監査要件：基金の口座は、ケイマン金融管理局によって承認された監査人によって毎年監査される必要があります，そして年度末 6 申請のために3か月以内にCIMAに提出してください（FARフォームとともに）。
20202020 年の規制対象ファンドに対する 3 つの新たな規制：CIMAが新たな規制を導入，ケイマン諸島のプライベート・エクイティ・ファンドに対し、純資産価値ルールに基づいた計算ポリシーの策定を義務付ける、キャッシュフローを監視する管理者を任命する，そして、ファンド資産を保持する保管人を任命します（適用されない、または免除されている場合を除く）。
経済実体法 (EN法) 影響：投資ファンドはES規制の「関連事業体」から明示的に除外される。ただし、ファンドのGPがケイマン諸島の企業であり、「ファンド管理」活動（別途管理手数料を稼ぐなど）を行っている場合は、，その場合、GP は経済的実質テストの範囲内になります (ケイマンにフルタイムの従業員がいる必要があります)、運営費と敷地）。
FATCA と CRS の自動税交換：ケイマン諸島のファンドのほとんどは「報告金融機関」です，米国内国歳入庁 (FATCA) に登録する必要があります，TIA の AEOI システムを通じて投資家税関連情報を申告します。。
6. オファー書類の虚偽表示に対する民事上の請求と刑事責任
民事責任：オファー文書内の虚偽表示（意図的でないものも含む）に依存した株式の申し込み、過失または詐欺），購読者は紹介契約をキャンセルする権利を有します。ファンド会社、監督、不正な報告書を発行した専門家や証券発行者は被告となる可能性がある。
刑事犯罪 (刑法条項 257 ストリップ)：会社の役員（または役員と称される）として，株主や債権者を騙す目的，重要事項について誤解を招く出版物、虚偽の陳述または説明，それは違反です，処刑される可能性がある 7 懲役何年か。
マネーロンダリング防止の連帯責任 (犯罪収益法)：財産が犯罪による収益であることを知っている、または疑う合理的な理由がある場合，隠すか変形する，または財務報告部門への開示を怠った場合，最高刑は罰金と懲役 14 年。
7. 香港匯通のワンストップケイマンファンドとSPC構造構築サービス
ファンドの主体と組織体制の確立
あなたのために正確に構築ケイマン免除会社(EC)、個別の投資ポートフォリオ(SPC)、有限責任組合(ELP)またはLLC構造。あなたに代わって会社登記を完了します (ロ) 登録と法的住所の確立。
草案発行とコンプライアンス文書一式
下書き私募覚書(PPM)、有限責任組合契約(LPA)、定期購読本と内部マネーロンダリング対策(AML)マニュアル。ケイマン島コンプライアンス責任者の任命 (AMLCO) そしてマネーロンダリング対策報告官 (MLRO)。
CIMA 登録および継続的監査サービス
あなたを代表する完全な権限を持っています シーマ ファンド登録を提出する，SIBL免除者申告を申請する。ケイマン島の地元の認可を受けた監査人や管理者とつながる，CIMA のキャッシュ フロー監視と年次 FAR 監査提出要件へのコンプライアンスを確保します。
8. ケイマンファンド設立とSPCライセンスに関する主要なQ&A (よくある質問)
ケイマン島は永久に納税義務を免除される，所得税やキャピタルゲイン税はかかりません；発展した金融サービス産業，法制度は非常に完璧です；迅速なファンド設立。現在、ケイマン島には 100 以上の規制されたオープンエンドファンドが設立されています。 11,000 支店，総資産が2兆米ドルを超える，世界的なオフショアファンドの 80% 以上。
SPC は、ケイマン諸島の特別な免除会社です。。SPC は複数の独立した投資ポートフォリオを設定できます (SP)。最大のメリットは「資産と負債の分離」：SP間の負債はそのSPの資産によってのみ返済可能です，債権者は他の SP または SPC の一般資産に対して求償権を有しません。。
経営陣が持っている場合 3 複数のプロジェクトを同時に管理する，SPCの価格は、複数のファンドを個別に設定するよりもはるかに安価です（正式な維持費は最大でもかかります） 6 プロジェクト料金）。そしてSPC設立後は，新しい SP の追加は非常に高速です。
投資信託とは、リスクを分散するために投資家の資金をプールすることを指します，「投資家が償還または買い戻すことができる」株式を発行する会社、信頼またはパートナーシップ。したがって，投資家が償還する権利を持たないクローズドエンドのプライベート・エクイティ投資ファンド（PE ファンド）は、通常、この法律の規制を受けません。。
投資家が到達しなければならない最低サブスクリプション金額 10 数千米ドル (または他の通貨の同等額)；または、ファンドの株式は、CIMA が指定する証券取引所に上場されて取引されます。。
ファンド投資家が以下の場合 15 人々，そして、ほとんどの場合、ファンドのマネージャー（取締役/ゼネラルパートナー）を任命または解任することができます。，そして、このファンドはファンド・オブ・ファンズではありません，CIMA への登録料や年会費が完全に免除されます。
ケイマンの経済実体法では、企業は実質的な現地事業を行うことが求められています。「投資資金」は特別に免除されますが、，ただし、ファンドマネージャー（GP会社等）が「ファンドマネジメント」業務を行い、別途報酬を受け取る場合，経済的実質要件を満たしている必要があります（ケイマン島にフルタイムの従業員とオフィススペースがある必要があります）。
実際に，中国資本の企業は通常、香港（香港第9ライセンスを取得）またはシンガポールに登録されているファンドマネージャーを使用します。，ケイマン諸島の納税居住者ではないこと，SIBL登録とケイマン経済実体試験を合法的に回避 (ESテスト)。
ケイマンで証券取引を行うあらゆる事業体、マッチングや投資アドバイスの提供，CIMA発行のSIBLライセンスを取得する必要がある。ただし、申請費用が非常に高額なため、，ファンドマネージャーは通常、「免除者」として登録を申請します。 (除外対象者)」 免許を持たなくても済むようにするため。
2020今年の新しい規制要件：ケイマン諸島のプライベート・エクイティ・ファンドはファンド資産を保護するためにカストディアンを任命する必要がある；ファンドのキャッシュフローを監視するには管理者を任命する必要があります；CIMA によって承認されたケイマン島の現地監査人によって毎年監査される必要があります。。
GP はケイマン島居住者である必要があります、ケイマン諸島の登録会社または外国会社、またはケイマンELP。パートナーシップの負債に対して無限責任を負います；そしてリミテッドパートナー (LP) 引き受けた資本金の額のみに対する有限責任，そして、LPは日常のビジネス管理に参加することができません。
ファンドはケイマンに準拠する必要があります 2017 マネーロンダリング防止規制。マネーロンダリング防止コンプライアンス責任者 (AMLCO) を書面で任命する必要がある、マネーロンダリング報告官（MLRO）および副報告官（DMLRO），すべての投資家に対して厳格なKYCデューデリジェンスを実施する。
ケイマン諸島のファンドの大多数は「報告金融機関」である，米国内国歳入庁 (FATCA) への登録が必要です，そして、ケイマン税務情報局 (TIA) の AEOI システムを通じて投資家の税務関連情報 (CRS 申告) を提出します。。
ステートメント（資産移転計画の策定）は、少なくとも 2 名の取締役によってレジストラに提出されなければなりません；株主特別決議を可決する；すべての債権者の同意を取得する必要があります（または、その後通知を受け取る必要があります） 95% 債権者も同意）。規制されたら，まだ CIMA の承認が必要です。
すべてのKYC情報が完了したら，法人設立からCIMAへのファンド登録まで，ケイマン全土での基金は非常に迅速に設立されています，最も早い方法は、 5-7 数週間以内に正式運用に入る可能性がある。。
