シンガポール CMS キャピタル マーケット サービス ライセンス (資金管理)

キャピタル・マーケット・サービス・ライセンス（CMS）は、特定の規制対象活動に対してシンガポール金融管理局（MAS）が発行するライセンスです。。資金管理も活動の一つです；申請者はライセンスに指定された活動のみに従事することができます、製品および条件の範囲内で動作する。

CMS ライセンスは資本市場の商品取引をカバーできます、コーポレートファイナンスコンサルタント、資金管理、不動産投資信託の運用、プロダクトファイナンス、保管サービスや信用格付けなどの規制された活動。申請者は実際のビジネスに基づいて項目ごとに申請してください，1 つのアクティビティを承認しても、他のアクティビティの許可は自動的に取得されません。。

MAS が申請者を評価します、株主、監督、CEOや代表者は適切な候補者ですか?，チームの経験は提案された資産クラスをカバーしていますか?、市場と投資戦略，と資本、リスク管理、コンプライアンスとガバナンスはビジネスと調和していますか?。リテールLFMCでは、リテールファンドの運用実績やグループの資産運用規模なども評価します。。

LFMC には少なくとも 2 人の取締役が必要です，執行取締役のうち少なくとも 1 人は日常業務にフルタイムで携わっており、シンガポールに拠点を置いています；CEO はフルタイムで業務に関与し、シンガポールに拠点を置く必要があります。。申請者はシンガポールに登録された企業である必要があります，ひたむきな、安全な物理オフィス。

MAS の現在のファンド管理ライセンス ガイドラインでは、LFMC と VCFM を総称して FMC と呼んでいます。。LFMC は、顧客範囲に応じて、小売 LFMC と A/I LFMC に分かれています。；ベンチャーキャピタルファンドの要件を満たすマネージャーはVCFMパスに申請できます。

個人向け LFMC は個人向け顧客の資金を管理できます。事業構造に応じて，基本資本は通常 500,000 シンガポールドルまたは 100 万シンガポールドルです；関連する経験を持つ取締役が少なくとも 2 人、10 年の関連経験を持つ CEO、5 年の関連経験を持つ 3 人の関連専門家，シンガポールに拠点を置く少なくとも 3 人の常勤代表者，そして独立して設定します、専用のローカルコンプライアンス機能。

A/I LFMC は適格投資家または機関投資家向けのファンドのみを管理します，基本資本は通常 250,000 シンガポールドルです。少なくとも2人の取締役、CEO、5 年の関連経験を持つ 2 人の関連専門家，シンガポールに拠点を置く少なくとも 2 人の常勤代表者。コンプライアンスの取り決めは、資産管理の規模とビジネスの複雑さに基づいて決定されます。

各VCFMファンドが不適格投資に使用した金額，ファンドレベルの手数料を差し引いた後、コミットメント資本の 20% を超えてはなりません；残りのコミットメント資本は、MAS 規則に従って設立されてから 10 年以内の非上場企業が直接発行する対象商品に投資する必要があります。。ファンドは募集を受け付けたままにしてはならない，また、投資家の裁量で償還することもできません。，適格投資家や機関投資家などの承認されたカテゴリーのみが対象。

VCFMはベンチャーキャピタルへの投資資格を満たしたファンドのみを運用できる，また、特定の一般的な財務条件および運営条件が免除されます。；ただし、資金管理 CMS ライセンスを保持する必要があります。，地元企業との出会い、オフィス、管理、適切で適切な人、AML/CFT、利益相反と継続的な報告要件。

主な考慮事項：1) 申請者、株主および取締役の適性および適切性；2) 実績と資金管理の専門知識；3) SFA が設定した最低財務要件を満たす；4) 強力な社内リスク管理およびコンプライアンス システム；5) ビジネスモデル・計画の予測とそれに伴うリスク。

LFMC と VCFM は MAS eLicensing システムを通じて適用されます。MAS の現在の CMS 料金ガイドラインが定められています，新しい CMS ライセンスの申請料は 1,000 シンガポールドルで、返金不可です。；規制対象活動または製品カテゴリーの追加を申請する既存のライセンシーの申請料は 500 シンガポールドルです。。特定の形式、支払い方法と提出要件には、システムと MAS の現在のガイドラインが適用されます。。

MAS は、完全な情報があり、入学基準を満たしている FMC 申請の審査が完了するまでに最大 6 か月かかると推定しています。。ビジネスは複雑です、申請期間中に情報に不備があった場合や大幅な変更があった場合はさらに時間がかかる場合があります，再提出が必要になる場合があります。

原則承認レター (IPA) は、正式なライセンスが発行される前に完了する必要がある条件を定めています。，たとえば、コミットメント、株式資本を補充するか、主要な人材を正式に任命する。申請者は通常、完了までに最大 6 か月かかります；正当な理由がある場合，MASはその裁量によりさらに3ヶ月延長される可能性がある。

CMS 資金管理活動には年間 4,000 シンガポールドルの固定法人費用がかかります。同じライセンスに基づく代表者およびその他の規制対象活動の料金は、現在の MAS 料金スケジュールに従って個別に計算されます。。

シンガポールの一般法人税率は 17% です。ファンドマネージャーとファンドエンティティは、実際の構造に基づいて金融セクターのインセンティブを評価できます。、13Oや13Uなどのアレンジメント，ただし、該当する承認を取得し、現在の条件を引き続き満たすことが条件となります。，CMS ライセンスを保有しているだけでは自動的に割引を受けることはできません。