1. 香港取引所および清算限定の参加者および取引権申請のための主要な要件
SFCライセンス事前承認
香港証券先物委員会 (SFC) のライセンスが必要です，第一種（有価証券取引）または第二種（先物取引）を行う許可法人になる，これは越えられない前提条件だ。
香港登録株式有限会社
申請者は香港で設立された株式会社でなければなりません，海外事業体は、まず認可事業体として香港に現地登録株式会社を設立する必要があります。。
責任者および役員の配置
少なくとも 1 人のエグゼクティブ ディレクターが責任役員 (RO) として取引所に登録されている必要があります。，また、SFC が承認したすべての RO を同時に登録する必要があります。，管理者が適切な資格を持っていることを確認する。
最低資本要件を満たす
証券および先物（金融）ルールを引き続き遵守する必要がある，たとえば、タイプ 1 認可法人の最低払込資本金は 500 万香港ドル (証拠金融資が提供されている場合は 1,000 万香港ドル) です。，和解参加者の払込資本は3億香港ドルに達する必要がある。
中央決済の取り決めを確立する
ご自身で中央決済・清算システム（CCASS）の清算参加者になる必要があります。，または、少なくとも 1 つの一般清算参加者 (GCP) と法的拘束力のある有効な決済契約を締結します。，リンクのクリアリングが完了していることを確認してください。
取引システム接続によるテスト
香港証券取引所によって承認されたブローカー独自のシステムを構成する必要がある，完全なエンドツーエンドのシステム接続テストと市場シミュレーション演習，そして交換の強制受け入れを通過します，高い同時実行下でシステムの安定性とセキュリティを確保。
2. HKEx 参加者の構成
どのブローカーディーラーでも，香港証券取引所 (SEHK) および/または香港先物取引所 (HKFE) の取引施設を利用したい場合，香港取引所の商品の仲介業務を運営するため，関連するエンティティは、関連する取引所の取引所参加者として承認され、登録されている必要があります。
参考文献：交換参加者になる方法
3. HKEx 参加者および取引権申請の申請プロセス
1. 正式な申請書と必要書類を提出する
取締役会が署名した「参加者および取引権申請書」（フォーム 1）を香港取引所および清算有限会社の取引部門に提出します。，最新の財務諸表を添付してください、管理アカウント、グループ構成図、SFC ライセンス証明書のコピーを含むすべての主要なサポート文書，Client Connect プラットフォームを通じて電子提出を完了します。
2. HKEXの内部監査と経営者インタビュー
HKEx 入学委員会は、申請者の経済的健全性を考慮します。、幹部の資格 (RO/MIC の経験と誠実さ)、内部統制メカニズム（AMLおよびリスク管理）の包括的な徹底したレビューを実施する，主要な経営陣との面談を手配する場合があります。
3. 取引システムインフラストラクチャのセットアップとテスト
申請者は専用線を敷設する必要があります、注文取引システムのハードウェア（OGゲートウェイなど），取引所に申請して中央取引ゲートウェイセッションに接続します，また、香港証券取引所が手配したエンドツーエンドのシステムテストと市場シミュレーション演習を完了することが必須です。，取引指示と決済データ送信の正確性を確保する。
4. 関連する料金と保証金を支払う
承認後，取引権料を支払い通知に従ってクロス小切手で支払います（「Hong Kong Exchanges and Clearing Limited」に支払います）。、補償基金への拠出、申請料およびクリアリングハウス関連の参加料および保証金。
5. 承認され、正式に参加者リストに追加されました
上記すべての手続きを完了し、取引所の取締役会または指定委員会の承認を得た後，申請者の名前は取引所の参加者リストに正式に記載されます，その瞬間から取引権を取得し、仲介業務を開始することができます。。
4. 香港取引所および清算有限会社の参加者および取引権の申請に必要な情報のリスト
取締役会が承認した「参加者および取引権申請書」に必要事項を記入し、署名したもの（様式1など）
SFCに提出された最新の財務諸表（またはForm 1E財政状態計算書）および申請日の前月の最新の管理口座の認証謄本
運用・リスク管理計画（直接決済・包括決済参加者向け申請）
詳細なグループ資本構成図と関係会社一覧
証券先物委員会が発行した有効なライセンス証明書の謄本
署名済みの清算参加者契約または一般清算参加者 (GCP) との清算契約のコピー
香港証券取引所に認められたシステムインフラ構築計画およびシステムテスト証明書
すべての責任役員 (RO) および上級マネージャー向けの任命文書、身分証明書、フィットネスおよびフィットネスステートメント
5. HKEX 参加者および取引権申請の料金体系
| 経費項目 | 配合量・規格 | 述べる |
|---|---|---|
| SEHK/先物取引所取引権手数料 | 取引権あたり 500,000 香港ドル | 香港証券取引所への新規発行申請手数料，譲渡不可 |
| 補償基金拠出金（基本預金） | 取引権あたり 50,000 香港ドル | SEHK/先物取引所参加者に適用，支払いは共同補償基金または相互保険基金に支払わなければなりません |
| 申請料 | 香港証券取引所が発表した基準による（返金不可） | 申請時に支払う，具体的な金額については最新の規定をご確認ください。 |
| CCASS 参加費 (該当する場合) | 取引権あたり 50,000 香港ドル | HKSCCの直接決済参加者になることを申請する場合(DCP)または一般決済参加者(GCP)期限内に支払われる |
| 準備基金の拠出（クロスチェック） | 手形交換所によって決定される | 一般決済参加者(GCP)追加のデポジットが必要です，リスク保証のため |
| システム専用線と端末料金 | 通信会社および香港証券取引所の月額料金基準による | 毎月の継続的なコスト，ネットワークリースを含む、取引端末など |
6. HKEx 参加者および取引権申請に対するコンプライアンスのレッドライン
虚偽の取引や市場操作は固く禁じられています：証券取引が行われているかのように虚偽の表示を試みてはなりません，または非現実的な売買価格の設定（ウォッシュセール取引など）、お互いにノックし合う），違反者は懲戒処分や、場合によっては取引権の取り消しの対象となります。。
不正行為の禁止 取引の禁止：実際の取引中は、違法なオフサイトクロス取引操作は許可されません。，取引所の取引時間や運営ルールを厳守する必要がある。
重大な事象に関する法定報告義務：財務規則の違反が発生した場合、登録住所の変更、責任役員（RO）が辞任、大株主の異動等，香港証券取引所と証券先物委員会に同時に書面で直ちに通知する必要があります。，申告の遅れは違反です。
警告なしに見直す義務に協力する：交換および決済は、いつでも（予告なしを含む）抜き打ち検査を行う権利を有します。，チェック、参加者のアカウントのコピー、ビジネス記録と財務書類，参加者は無条件に協力し、便宜を提供しなければなりません。
財務的安定の継続：流動資本と払込資本は常に法定水準に維持されなければなりません，所定の基準を下回る場合，直ちに取引を停止し、申告しなければなりません，そうでない場合は、直ちに停止または取り消される場合があります。。
7. HKEx 参加者および取引権申請に関する規制の動向
- 2025-02-10
HKEXは参加者申請書およびガイドライン（様式1など）を更新しました。，マネーロンダリング対策（AML）および内部統制報告要件の強化，申請者のITネットワークセキュリティ保護能力の新たな評価手順を追加，すべての新規申請者は、新しいフォームに従って情報を提出する必要があります。
- 2024-11-20
SFC、ライセンス取得者および登録機関向けの改訂版行動規範を発表，継続的なトレーニング要件と、交換参加者の責任役員 (RO) に対する適切かつ適切な候補者の評価基準をさらに明確にします。，HKEX 参加者は、RO が毎年指定された時間数のコンプライアンス トレーニングを完了することを保証する必要があります。。
8. HKEx 参加者および取引権申請に関するよくある質問(よくある質問)
はい，絶対に積極的。証券取引所や先物取引所の取引機能を利用して関連商品の仲介業務を行うことを希望するブローカーディーラー，HKEx に申請書を提出する前に，香港証券先物委員会 (SFC) のライセンスが必要です，第一種（有価証券取引）または第二種（先物取引）の規制対象業務を行うための認可法人になる。SFCライセンスを取得する前に，HKEx は参加者からの申請を受け付けません。
二人は深い絆で結ばれている。関連する交換参加者となるための法的要件を遵守するため，すべての取引所参加者は、少なくとも 1 つの関連する取引所で取引権を保持している必要があります。つまり、証券取引所の参加者は証券取引所の取引権を保有している必要があります。，先物取引所の参加者は先物取引所の取引権を保有している必要があります。取引権は、取引所内またはそのシステムを通じて取引するための参加者の法的資格です。，取引権なしに参加者の名前を保持することはできません。
できない。法的枠組みに対する厳しい要件，申請者は香港で設立された株式会社でなければなりません。海外法人が香港取引所に直接アクセスしたい場合，現地登録された株式会社は、認可された法人として香港に設立されなければなりません。，その後、現地企業が申請書を提出します。。
申請者は常に証券先物（金融資源）規則（FRR）の資本要件を遵守しなければなりません。一般的に言えば，タイプ 1 の規制対象活動 (証拠金融資は提供されない) に従事するための最低払込資本金は 500 万香港ドルです，流動資本は同じレベルに維持される必要がある；有価証券証拠金融資を行う場合，最低払込資本金は1000万香港ドルに増額される。。HKSCC 一般清算参加者 (GCP) になることを申請している機関向け，参入障壁が非常に高い，3億香港ドル以上の払込資本金を持っている必要があります，流動資本1億香港ドル以上またはFRR規定水準（いずれか高い方）。
役員の割り当ては取引所と中国証券監督管理委員会による二重審査を受ける必要がある。関連する規制された活動の責任者 (RO) として SFC によって承認されたすべての執行取締役，全員が取引所の責任者として登録され、登録リストに含まれている必要があります。。いつでも，取引所の参加者には、少なくとも 1 人のエグゼクティブ ディレクターが責任役員として取引所に登録されている必要があります。。また，香港証券取引所は審査中、市場経験と経営陣の適性を評価することに重点を置く。。
不確かな，ただし、準拠した決済リンクを確立することが必須です。有価証券を購入または売却する参加者は、次のいずれかから決済手段を取得する必要があります。：(ある) ご自身で中央決済システム（CCASS）の清算参加者（直接清算参加者DCPや一般清算参加者GCPなど）になる；または (b) 少なくとも 1 つの CCASS 一般清算参加者 (GCP) と法的拘束力のある契約を締結します。、拘束力のある有効な和解契約，彼の代わりに和解した。どちらにしても，全員が証券決済と資金清算に対する明確な責任を確保する必要があります。
申請者は独自の取引システムインフラストラクチャをセットアップする必要があります，チャイナユニコム香港取引所パイロットスター取引プラットフォーム（OTP-C）に接続するネットワーク方法の選択を含む、対応する取引ハードウェアを注文する，そして、中央トランザクション ゲートウェイ セッション (OCG) に接続するために取引所に申請します。。香港証券取引所が手配するエンドツーエンドのシステムテストと市場シミュレーション演習を完了することが必須です，ブローカー自身のシステムが HKEX のコア システムの通常の動作に影響を及ぼさないようにする，また、許可された担当者のみがゲートウェイ セッションを操作できます。，トランザクションのセキュリティを包括的に保護。
法定申請書（様式1など）への記入に加えて、，も提出する必要があります：(1) SFCに提出された最新の財務諸表またはForm 1E（財政状態計算書）および申請日の前月の最新の管理口座の認証謄本；(2) 運用・リスク管理計画（直接決済・包括決済参加者のみ）；(3) グループ構成図、承認された SFC ライセンス証明書および該当する清算/参加者契約；(4) すべての責任役員の身元および適切かつ適切な陳述。
申請者が支払わなければならない手数料は主に次のとおりです。：取引権料 (新規発行された取引権ごとに 500,000 香港ドル)、補償基金の拠出（取引権あたり 50,000 香港ドル），そして返金不可の申請料。。清算参加者の場合，清算機関の参加手数料（例：取引権あたり 50,000 香港ドル）および積立金の拠出金も支払う必要があります。すべての支払いは通常、クロスチェックによって行われなければなりません，レターヘッドを「Hong Kong Exchanges and Clearing Limited」にする。システム専用回線や端末の月額料金も継続して発生する。。
取引所参加者は、登録された事業所住所でのみ証券取引業務を行うことができます。，仮想アドレスを主な運用場所として使用しないでください。商号は、商業登記条例に基づいて登録された名称と完全に一致する必要があります。，取引所取締役会の事前の書面による同意がない場合，取引所に登録されている企業名は変更できません。。したがって，申請者は、実際の事務所の敷地が取引所の検査要件に準拠していることを確認する必要があります。。
個人間の取引は一切禁止です。規則に明示的に規定されている例外が適用されます（死亡時の譲渡など）。、個人100％出資の会社への移籍、清算や破産管財人などのごく一部の例外を除く），証券取引所における取引権の保有者は、その取引権を売却することはできません。、移行、充電、何らかの信託を約束する、または構築する。SEHKスキームに基づいて付与されていない取引権の譲渡は固く禁止されています，私的な譲渡は無効となり、懲戒処分の対象となる場合があります。。
データが十分に整備され、システム開発がスムーズに行われることが前提，香港証券取引所による定期監査には通常 4 ～ 8 週間かかります。ただし、全体の時間は申請者のシステム開発の進捗状況に大きく依存します。、インフラ構築と香港証券取引所システムテスト（Testing Slot）参加のスケジュール調整。決済参加者申請に係る場合，資本検証とリスク管理計画の見直しが厳格化されたため，総所要時間は 3 か月以上に及ぶ場合があります。
参加者は引き続き交換ルールを遵守する必要があります，システムを通じて財務状況を定期的に報告（流動資本申告など），主要株主に異動があった場合、取締役および主要人物の異動，事前または所定の期間内に香港証券取引所および証券先物委員会に報告しなければならない。また，厳格なマネーロンダリング防止および市場行動義務を履行する必要がある，取引所による年次コンプライアンス検査を受ける可能性がある，重大な違反があった場合、懲戒処分や取引特権の剥奪につながる可能性があります。。
失敗の一般的な理由は次のとおりです。：(1) SFCライセンスが承認されていないか、条件を満たしていません；(2) 資金力が不十分であることが証明された，対応する資本要件を満たすことができない；(3) 上級経営陣の市場経験や適性の欠如が疑問視されている；(4) 内部統制とリスク管理システムに重大な欠陥がある，特に、AML と利益相反の防止メカニズムは完全ではありません。；(5) システムテストに合格しない、または技術インフラストラクチャが HKEx の安定性基準を満たしていない；(6) 虚偽または不正確な書類の提供，整合性記録が侵害されました。
