1. 第4種免許（証券に関するアドバイス）の法定業務機能
証券投資アドバイスの提供
個人投資家向け、機関顧客またはその他の金融仲介業者は、関連する有価証券（株式など）を提供します。、ボンド、ETF、セキュリティトークンなど）購入する、販売または保有される投資アドバイスと市場動向戦略。
研究レポートを作成して配布する
証券関連の分析レポート（株式調査など）の作成および発行、債券格付けまたは市場分析），顧客のために、投資決定をサポートする公的または機関の参照 (「買い」または「売り」の評価の発行など)。
ポートフォリオおよび戦略コンサルティング
クライアントのリスク許容度と財務目標に基づく，有価証券ポートフォリオ構築の提供、管理または最適化に関する提案，資産配分をカバー、リスク管理と長期投資計画。
仮想資産 (バージニア州) コンサルティング機能
暗号資産が「セキュリティトークン」として認識される場合，No.4投資アドバイスやポートフォリオ設計を提供できる；非有価証券仮想資産 (ビットコインなど) に関する提案は、第 4 ライセンスの範囲外です。，他の VASP フレームワークによって管理される。
2. タイプ 4 ライセンスを申請するための主要な法定資格要件
適切で適切な人 (ぴったりフィット)：当社およびその大株主、監督、RO は財務状況を証明する必要があります (破産や重大な財務問題がないこと)，犯罪歴や金融規制違反がないこと，専門的な運用能力を備えています。
会社設立と実際の運営：申請会社は香港で法人化されているか（有限会社など）、海外で登録されている会社である必要があります。。実際の営業活動が必要（事務所の設置）、現地スタッフ採用），事業活動が誠実かつ継続的であることを証明する。
責任者 (ロ) 任命する：規制された活動を監督するために少なくとも 2 人の RO を任命する，少なくとも 1 人の執行役員は香港に居住していなければなりません。RO には少なくとも 3 年の業界経験 (2 年の管理経験を含む) が必要です，HKSI 試験 (論文 1 および 6) に合格するか、免除されます。。
コンプライアンスと内部統制：完全なマネーロンダリング防止システムを確立する必要がある(AML)顧客を知る(本人確認)プログラム；利益相反と顧客データ保護を管理するためのコンプライアンス マニュアルを提出します。；リスク管理ポリシーを策定し、独立した監査人を任命する。
詳細な事業計画：活動範囲を記載した事業計画書の提出が必要、対象顧客層、収益モデル。有価証券暗号資産が関与する場合，ビジネスモデルとコンプライアンス対策の明確化が必要，ビジネスをサポートするための分析ツールまたは技術システムがあることを実証します。
3. 有価証券および先物（金融リソース）のルール 資本要件および手数料
| 機関のビジネス条件の制限 | 最低払込資本金 (払込資本金) | 最低運転資金 (流動資本) |
|---|---|---|
| 「顧客資産を保有しない」という条件付き | 適用できない (難しい要件はありません) | $100,000 香港ドル |
| その他の場合（顧客資産が保有される可能性がある場合） | $5,000,000 香港ドル | $3,000,000 香港ドル |
| 証券先物委員会の正式ライセンス申請料 | 申請料は約 HK$4,740 (WINGS システムを通じてお支払いいただきます)；年間ライセンス料は約 HK$4,290 | |
法的制限に関する注意事項：4ナンバープレートは意見を表明することのみが許可されています，実行を除く証券取引（必要1ナンバープレート）、企業融資アドバイス (第 6 ライセンスが必要) または顧客の資金/投資ポートフォリオの直接管理 (第 9 ライセンスが必要)。
4. 証券先物取引条例に基づくライセンスの免除
付随的免除：カテゴリー1が発行されている場合(証券取引)またはカテゴリー9(資産運用管理)ライセンス，また、提供される証券アドバイスは、証券取引業務や集団投資スキームのポートフォリオ管理に完全に付随するものです。，新たに4番ナンバープレートを取得する必要はありません。
グループ会社は対象外：完全子会社です、発行済株式の全部を保有する持株会社または当該持株会社の完全子会社が自らの利用を目的として有価証券意見を提供する場合，免除される。
職業上の免除：弁護士、弁護士またはプロの会計士が提供する証券に関するアドバイスは、専門的業務の範囲に完全に付随するものです。，免許が免除されることもある。
放送局/ジャーナリストの免除：一般に入手可能な新聞を通じて、雑誌、本，証券の意見や分析を提供する公衆受信を目的としたテレビ/ラジオ放送，ライセンスは必要ありません。
信託会社免除：登録信託会社として，投資助言の提供が登録信託会社の業務の遂行に全く付随するものである場合，免許が免除されることもある。
5. 第4号免許取得の複線法定手続き：直接適用とターゲット取得
【パスA】中国証券監督管理委員会に直接申請 (合計サイクルは約 1 回です。 6-12 月)
1. 準備段階 (2-6月)：会社を設立する，RO を任命し、HKSI 試験に合格する(紙 1 & 6)，コンプライアンスマニュアルと事業計画書を作成する。
2. 提出と事前審査 (1-2週)：WINGSシステムを通じてフォームAと財務諸表を提出，SFC はファイルの整合性をチェックします。
3. 詳細レビュー (2-4月)：SFCは「適任者」の資質を評価する、コンプライアンスの枠組み，バックグラウンドチェックが必要な場合があります(2-8週)そしてインタビューの説明。
4. 最終承認 (1-2週)：承認通知を発行する，年間ライセンス料を支払う，ライセンスが正式に発効，CPTトレーニングを開始する。
【パスB】ライセンス法人によるターゲットの取得 (合計サイクルは約 1 回です。 4-12 月)
1. 事前準備 (1-3月)：コンプライアンスの記録が良好な第 4 位の企業を選別する，財務を行う、法務およびコンプライアンスのデューデリジェンス(DD)，念書に署名する(LOI)。
2. 取引執行 (1-2月)：価格交渉してSPAと契約，資金調達の承認を完了する，SFC変更情報の準備。
3. SFC、主要株主の異動を承認 (2-4月)：変更リクエストを送信する，SFCは新株主の「適切かつ適切な」状態を評価する，規制上の要請への対応。
4. コンプライアンスと運用のフォローアップ (2数週間から2か月)：顧客ベースとシステムを統合する，内部コンプライアンス ポリシーを更新する，コンサルティングサービスを正式に開始。
6. 第 4 号ライセンスの申請および取得における主要なリスクと課題
RO の資格と辞任のリスク：申請時にRO資格が不足している（試験に合格しなかった）場合は、1～3か月遅れます。。元の RO が買収期間中に留まる意思がない場合，新しい RO を再任する必要がある，1～2か月の移行期間を追加。
仮想資産(バージニア州)誤分類のリスク：ビットコインやその他の「非セキュリティ仮想資産」を誤って第4号ライセンス事業に組み込むと違法な是正の対象となる。資産の種類を厳密に区別するには弁護士を雇う必要がある。
買収対象に隠れた負債とコンプライアンス問題：対象企業は非公開の金融負債を抱えている可能性がある，または、最新の退役軍人庁ガイダンスに従わなかった場合、保留中の規制上の罰則に直面する可能性があります。。徹底したデューデリジェンスを実施する必要がある(DD)。
SFC緊急検査への対応不足：SFC は承認プロセス中に現場での面接を要求する場合があります。。ROがビジネスモデルを明確に説明できない場合、またはコンプライアンスマニュアルが不完全な場合，これにより、承認が大幅に遅れたり、却下されたりする可能性があります。。
7. 香港匯通のワンストップ法務・コンプライアンス代行サービス
総合申請代行
取締役のコンプライアンス修正への対応を支援する；オーダーメイドのビジネスプラン、運営計画と AML/CFT マネーロンダリング防止規制日常運用計画；規制当局からの複数回にわたる書面による問い合わせに答える完全な権限を与えられた代理人。
ターゲットのスクリーニングとデューデリジェンス(DD)
江匯通の強力なリソースネットワークを利用してクリーンなNo.4企業を選別する；厳格なコンプライアンスを徹底するために弁護士を手配する、債務および規制上のデューデリジェンスおよび監査会計。
M&Aの成立と譲渡
リソースの接続と面接の手配を支援する，MOUと最終SPA契約の草案作成；SFC 規制承認申請を完了する，そして税金、スムーズな銀行口座振替。
8. 香港第 4 金融ライセンスに関する主要な法的質問と回答 (よくある質問)
第 4 種免許は「証券に関するアドバイス」の活動を規制します。。認可を受けた機関は顧客に賛同を提供できる、特定の証券を売却または保有するための投資アドバイス，証券調査レポートの発行，投資ポートフォリオと戦略コンサルティングを提供します。
法人が第1種の規定を設けている場合(証券取引)またはカテゴリー9(資産運用管理)認可された，また、同社が提供する証券投資アドバイスは、証券仲介事業または資産管理事業に完全に付随するものです（アドバイスに対して独立した料金は請求されません）。，4 ナンバープレートの別途申請は免除されます。。
「グループ会社控除」で保護されています，企業が完全子会社にのみ支払いを行う場合、発行済み株式のすべてを保有する親会社またはその他の完全子会社が、自社の利用のために投資アドバイスを提供する，免許が免除されることもある。これは、グループ外の顧客へのアドバイスの提供には適用されません。。
規制された活動を監督するには少なくとも 2 人の RO を任命する必要がある，少なくとも 1 人は常務取締役であり、香港在住でなければなりません。RO には関連業界で少なくとも 3 年の経験 (2 年の管理経験を含む) が必要です，HKSI 資格試験 (ペーパー 1 およびペーパー 6) に合格するか、免除されます。。
金融機関が「顧客資産を保有しない」というライセンス条件の対象となる場合，最低運転資本要件は 100,000 香港ドルです (最低払込資本要件はありません)。かかる制限がない場合（顧客資産の保有は可能），払込済み株式資本 500 万香港ドルと運転資本 300 万香港ドルが必要です。。
SFCは会社と大株主を厳しく調査する、取締役およびROの財務健全性（倒産無し）、人格と誠実さ（犯罪歴や規制上の罰則がないこと）および専門的能力（学歴）、業界での経験と試験のスコア）。
部分的にのみカバーされています。暗号資産が証券先物取引令上の「有価証券」に該当する場合（セキュリティトークン等），ライセンス第 4 号は投資アドバイスの提供を許可します。；ただし、非有価証券仮想資産（ビットコインなど）は、第 4 号ライセンスの範囲には含まれません。，VASP フレームワークによって管理される可能性があります。
SFC仮想資産ガイドラインによる，ライセンシーは、クライアントがプロの投資家 (PI) であることを確認する必要があります。，少なくとも 800 万香港ドルの個人資産または団体），仮想資産知識テストに合格する。顧客の財務状況を詳細に記録するにはデジタル ツールを使用する必要がある，そうしないと、違反に対して厳しい罰則が科せられます。
SFCはライセンシーに対し、クライアントに対してボラティリティリスクに関する明確な警告を提供し、文書でコミュニケーションを行うことを義務付けている，動的なリスク評価システムの導入，市場分析を定期的に更新します，投資アドバイスが常に顧客のリスク許容度に適切であることを保証する。
対象企業は最新のVA規制ガイダンスに準拠していないため、コンプライアンスに欠陥がある可能性があります；また，VA ビジネスには特殊なトランザクション監視とデータ セキュリティ システムが必要です，対象企業の技術インフラが不十分な場合，その後のシステム統合には数か月かかります。
主なリスクとしては、：ターゲットは未公開の金融負債を抱えているか、保留中の規制上の罰則に直面している；元の RO が残留することに消極的であり、その結果ビジネスができなくなります (新しい RO を置き換えるには 1 ～ 2 か月かかります)；ターゲット企業のビジネスモデルと買い手のニーズの不一致。。
最も一般的な障壁としては次のものがあります。：RO 資格が不十分 (HKSI 試験に合格しない場合は 1 ～ 3 か月の遅れが生じます)、文書が不完全（事業計画やコンプライアンスマニュアルが欠落しており、その結果補充が要求される），承認期間を2～4週間延長），また、新しく設立された企業が運転資本の認定要件を満たすことは困難です。
意思。CSRC は、RO と経営陣に承認プロセス中の面接への出席を要求する場合があります。。RO の実践経験を問うことに重点を置く、事業計画の実行可能性とコンプライアンスフレームワークの完全性。模擬面接の準備が整っていない場合，これにより、承認が大幅に遅れたり、却下されたりする可能性があります。。
これは、SFC が 2025 年 2 月に発表した暗号資産規制ロードマップです。。主に取引プラットフォームを対象としていますが、(VATP)およびOTC，しかし、投資家保護は強化される(安全対策)そして製品革新(製品)対策，タイプ 4 ライセンシーは、VA アドバイスを提供する際に、より厳格なコンプライアンスとインフラストラクチャ基準を遵守することが求められます。。
承認後は、年間ライセンス更新料を支払い、監査済みの財務諸表を提出する必要があります。。RO および関連従業員は、毎年 5 ～ 10 時間の継続的な専門トレーニング (CPT) を完了する必要があります。。重大な事業変更（主要株主の異動等）、RO の辞任）は適時に SFC に通知する必要があります。
9. 香港証券先物委員会 SFC 第 4 号ライセンス申請事件
