1. 第4種免許（証券に関するアドバイス）の法定業務機能
証券投資アドバイスの提供
在牌照范围和条件内就属于法定定义的证券提供买入、売る、持有或其他意见。ストック、ボンド、ETF、基金或代币化产品是否属于证券，以及建议是否触发其他活动，须按产品和服务流程判断。
研究レポートを作成して配布する
証券関連の分析レポート（株式調査など）の作成および発行、債券格付けまたは市場分析），顧客のために、投資決定をサポートする公的または機関の参照 (「買い」または「売り」の評価の発行など)。
ポートフォリオおよび戦略コンサルティング
可就证券投资组合构建、配置或风险管理提供意见；如机构拥有全权投资决定权或直接管理投资组合，则须继续评估第9类资产管理活动。
仮想資産 (バージニア州) コンサルティング機能
若虚拟资产或代币化产品属于“证券”，就其提供意见可能涉及第4类及证监会虚拟资产相关要求。非证券型虚拟资产意见不因第4类牌照自动获准，也不能统一概括为只受某一VASP框架规管，须按服务和现行制度另行分析。
2. タイプ 4 ライセンスを申請するための主要な法定資格要件
適切で適切な人 (ぴったりフィット)：证监会按诚信、能力、财政稳健性和过往监管或刑事事项审查申请法团、責任者、持牌代表及其他相关人士，并审视董事和大股东权益安排。相关事项须如实披露，由证监会综合评估。
公司与营运安排：申请人通常须为香港成立的公司，または会社条例に基づいて登録された香港以外の会社，并维持与人员、記録、系统和业务相称、可供证监会有效监督的管理及处所安排。证监会没有对所有第4类申请统一规定固定本地员工数量。
責任者 (ロ)：第4类活动通常须有至少两名负责人员获核准，そのうちの少なくとも 1 名は執行取締役でなければなりません。，そして、常にビジネスを監督できる責任者が少なくとも 1 人いなければなりません。関連する経験、マネジメント経験、現地の規制に関する知識、考试卷别及豁免按个人背景和拟监督活动评估，不应改写为统一常驻香港条件。
合规与内部监控：建立与业务相称的AML/CFT、顧客デューデリジェンス、適合性、利益相反、研究审批、従業員の取引、资料保护、投诉及记录保存控制。持牌法团须按适用规则安排审计，但独立审计师的具体工作和申请阶段要求须按个案确认。
事業計画：说明活动、製品、クライアント、通行料金、推广、意见生成、研究审批、交易执行边界及内部监控。涉及虚拟资产或算法时，应说明产品分类、データ、模型、人员复核和客户保护；证监会并无本页所称统一“分析工具”法定门槛。
3. 有価証券および先物（金融リソース）のルール 資本要件および手数料
| 機関のビジネス条件の制限 | 最低払込資本金 (払込資本金) | 最低運転資金 (流動資本) |
|---|---|---|
| 「顧客資産を保有しない」という条件付き | 適用できない (難しい要件はありません) | $100,000 香港ドル |
| その他の場合（顧客資産が保有される可能性がある場合） | $5,000,000 香港ドル | $3,000,000 香港ドル |
| 证监会申请费与牌照年费 | 法团及个人申请费、牌照年费和任何当期宽免须在提交或计费时按证监会WINGS及现行收费页面确认；現在の料金表で見直されていない古い金額は、このページでは使用されません。。 | |
法的制限に関する注意事項：4ナンバープレートは意見を表明することのみが許可されています，実行を除く《证券及期货条例》下的证券交易（必要香港SFCライセンス第1号）、企業融資アドバイス (第 6 ライセンスが必要) または顧客の資金/投資ポートフォリオの直接管理 (第 9 ライセンスが必要)。
4. 証券先物取引条例に基づくライセンスの免除
付随的免除：第1类或第9类持牌法团提供的证券意见，如完全附带于证券交易或集体投资计划组合管理并符合全部法定条件，可能无需另领第4类。是否“完全附带”须按收费、权限和实际流程判断。
グループ会社は対象外：只向符合全资关系定义的集团成员提供证券意见供其自身使用，在满足全部法定条件时可能获豁免；不适用于集团外客户或不符合关系条件的实体。
職業上の免除：弁護士、弁護士またはプロの会計士が提供する証券に関するアドバイスは、専門的業務の範囲に完全に付随するものです。，免許が免除されることもある。
出版或广播豁免：通过符合条例定义、普遍供公众取得的出版物或广播提供意见，在满足内容、媒介及业务条件时可能获豁免。Webサイト、社交媒体、订阅社群或个性化建议不能自动套用。
信託会社免除：登録信託会社として，投資助言の提供が登録信託会社の業務の遂行に全く付随するものである場合，免許が免除されることもある。
5. 第4类牌照申请与持牌法团控制权交易
【パスA】中国証券監督管理委員会に直接申請 (合計サイクルは約 1 回です。 6-12 月)
1. 筹备：确认业务、本体、控制架构、責任者、財源、处所及内部监控。
2. 提出する：通过WINGS递交适用表格和证明材料并支付当期费用。
3. レビュー：证监会进行完整性和实质审查，并可要求补件、背景资料或管理层说明。
4. 决定：证监会独立决定是否发牌及是否施加条件；获牌后履行持续责任。
【途径 B】收购持牌法团或其控股主体
1. 尽调：核查牌照条件、クライアント、历史业务、監督、ファイナンス、税、人员和系统风险，不能预先保证标的“干净”。
2. 交易文件：由买卖双方及独立专业顾问确定价格、先决条件和风险分配。
3. 控制权审批：拟成为或增加大股东权益的人通常须事先取得证监会批准。
4. 交割与运营：交割后仍须维持负责人员、财政资源和内部监控，业务整合不得超出牌照条件。
6. 第 4 号ライセンスの申請および取得における主要なリスクと課題
负责人员风险：候选人的经验、考试或实际履职安排不符合要求，或交易后人员离任，可能影响申请和持续营运。重新委任须经证监会核准，所需时间按个案确定。
虚拟资产分类风险：第4类只处理构成证券的意见活动及其适用条件。产品分类和其他监管制度应在开展业务前核对；是否需要法律意见取决于复杂度，并非所有项目统一强制。
收购风险：目标公司可能存在未披露负债、客户责任、监管事项或系统缺口。买方应安排与交易规模相称的独立法律、ファイナンス、税务及监管尽调，并在交易文件中分配风险。
审查与管理层说明：证监会可要求负责人员或管理层解释业务和内部监控，也可在持牌后进行监管检查。是否面谈、查访或补件按个案确定，不能预设“突发检查”或固定结果。
7. 港汇通可提供的第4类申请与交易支持
総合申請代行
可按约定范围协助管理架构、事業計画、运营和AML/CFT等内部监控文件，并整理监管问询回复。申请人和管理层须确认材料及亲自履职，顾问不能全权代答。
ターゲットのスクリーニングとデューデリジェンス(DD)
可按合同协助整理标的资料，并协调独立律师、会计师或税务顾问进行尽调。任何资源网络都不能保证标的不存在历史、クライアント、監督、债务或系统风险。
M&Aの成立と譲渡
可协助交易协调，并安排独立专业人士处理意向书、买卖协议、税务及公司事项。证监会控制权批准并非简单报备，银行账户和交割结果不能保证。
8. 香港第 4 金融ライセンスに関する主要な法的質問と回答 (よくある質問)
第4类规管“就证券提供意见”。牌照可涵盖证券建议及研究，但实际权限受牌照条件、クライアント、产品和意见提供方式限制；如执行交易或拥有全权投资决定权，还须评估第1类或第9类。
第1类或第9类持牌法团提供的意见如完全附带于其证券交易或集体投资计划组合管理，并满足全部法定条件，可能无需另领第4类。是否独立收费只是判断因素之一，须看实际流程和权限。
「グループ会社控除」で保護されています，企業が完全子会社にのみ支払いを行う場合、発行済み株式のすべてを保有する親会社またはその他の完全子会社が、自社の利用のために投資アドバイスを提供する，免許が免除されることもある。これは、グループ外の顧客へのアドバイスの提供には適用されません。。
第4类活动通常须有至少两名负责人员，そのうちの少なくとも 1 名は執行取締役でなければなりません。，そして、常にビジネスを監督できる責任者が少なくとも 1 人いなければなりません。関連する経験、マネジメント経験、現地の規制に関する知識、考试卷别及豁免按个人背景和拟监督活动评估。
金融機関が「顧客資産を保有しない」というライセンス条件の対象となる場合，最低運転資本要件は 100,000 香港ドルです (最低払込資本要件はありません)。かかる制限がない場合（顧客資産の保有は可能），払込済み株式資本 500 万香港ドルと運転資本 300 万香港ドルが必要です。。
证监会会按财政稳健性、能力、品格诚信及过往监管或刑事事项综合评估相关人士。破産、犯罪或监管事项须如实披露，但是否影响资格由证监会按事实判断。
若虚拟资产或代币化产品属于证券，就其提供意见可能涉及第4类及附加条件。非证券型虚拟资产意见不因第4类牌照自动获准，适用制度须按产品、服务及现行法律另行判断。
虚拟资产相关产品的客户限制、知识评估、适合性和销售保障取决于产品是否复杂、是否获认可、客户类别及证监会现行联合通函。不能把所有建议统一限定为专业投资者，也没有统一强制“数字化工具”形式。
持牌人应按产品和客户实施适合性评估、リスク開示、沟通记录及持续控制。是否需要动态系统、更新频率及后续评估取决于服务模式，不能写成所有第4类虚拟资产意见的统一技术要求。
买方应核查目标公司的产品分类、ライセンス条件、クライアント、意见记录、システム、外包和过往监管事项。是否需要交易监控及系统整合时间取决于目标公司的实际业务，不能预设固定月数。
主要风险包括未披露负债、客户责任、监管事项、负责人员离任、牌照条件和买方业务不匹配。新负责人员须经证监会核准，时间取决于候选人和审查。
常见问题包括负责人员经验或考试不匹配、业务计划和内部监控与实际流程不一致、财政资源或股权资料不足。补件和审查时间取决于个案，不能预设1至3个月或2至4周。
证监会可按个案要求负责人员或管理层说明经验、业务和内部监控，也可提出书面问题。面谈不是所有申请的固定步骤，顾问模拟准备不能保证审查速度或结果。
A-S-P-I-Re是证监会于2025年公布的虚拟资产监管路线图。它本身不自动改变每家第4类持牌法团的牌照条件；提供虚拟资产意见时仍须以已生效的法例、円形、守则及个案条件为准。
持牌法团须按现行规则缴付适用年费、提交周年申报和经审计账目，財源を充実させる、AML/CFT、记录及重大变更通知等责任。持牌个人的CPT时数和主题按其角色及证监会现行持续培训指引执行，不宜概括为5至10小时范围。
9. 香港証券先物委員会 SFC 第 4 号ライセンス申請事件
10. 関連する規制、規制情報と詳細情報
| データカテゴリー | 関連情報 |
|---|---|
| 法律と規制に関するガイダンス | |
| ライセンスおよび規制当局 | |
| 本页事实核验来源 |
