1. SEC RIAライセンスの法的事業範囲と価値
受託者責任 (受託者責任)
SEC は RIA に対して非常に厳しい規制を設けています，アドバイザーはクライアントの利益を守る必要がある，自己の利益よりも常に投資家の利益を優先する，褒美を与える、利益相反の徹底情報開示。
第三者による独立したファンドの保管
認可を受けた機関は資金を直接流用することは許可されていない。資産管理には第三者機関による保管が必要，すべての支払いは顧客によって通知され、承認される必要があります，エンド顧客の資金の極度の安全性を確保する。
登録制のメリットと世界的な信頼性
中国本土の行政承認制度とは異なる，米国RIAは登録制を採用，申請難易度は中程度でストックはかなりある。承認後は、多国籍投資銀行や大手証券会社との綿密なコンプライアンス協力を確立できます。。
2. SEC RIA ライセンスを申請するための主要な [法的条件]
1. 科目の資格要件：海外の会社（または設立された組織）は正式に設立される必要があります。会社は登録された事務所と連絡先情報を持っている必要があります，営業時間内であれば SEC から直接連絡を取ることができます。
2. ファンドマネージャー受験資格：マネージャーはシリーズ 65 (またはシリーズ 66) 投資顧問試験に合格する必要があります。。CFAを保有している場合、PFS、ChFC およびその他の国際金融ライセンス，米国のほとんどの州ではテストの免除が認められています。
3. オウム (オウム) 分ける：資本金が 2,500 万ドルから 1 億ドルの企業は米国の州証券局に登録されています。；1 億 1,000 万ドル以上を管理する機関は連邦 SEC に直接登録する必要があります。
4. 海外機関の資格：主な事業所の住所が海外にある機関も申請資格があります。ただし、外国のアドバイザーが米国の顧客に投資アドバイスを提供したい場合は、，または、管理されているプライベート エクイティ ファンドには 15 名を超える米国の投資家がおり、運用資産残高は 2,500 万を超えています，その後、SEC に登録「しなければならない」。
5. 適切な記録管理のガイドライン：会社に悪い業績があるはずがない；会社の取締役およびコンプライアンス責任者は、犯罪歴や重大な財務違反および罰金の履歴を持っていてはなりません。
3. SEC RIAライセンスを取得するための法的[申請プロセス](について 2-3 月)
ステップ 1：海外法人登録と基礎準備
法人名義での申請が必須です。顧客の米国での登録を支援します（通常、登録資本金は 50,000 米ドルです），資本金証明不要）または海外オフショア会社，準拠した登録アドレスを提供します。
ステップ 2：完全なシリーズ 65/66 免許試験
企業幹部によるシリーズ 65 への申請を支援 (180 分)，72%合格率）またはシリーズ 66 試験を受ける；または、CFA/PFS およびその他の試験免除申請書類を評価して提出します。。
ステップ 3：ヤード / IAPDシステムアカウント登録
投資顧問登録保管機関 (IARD) でオンライン アカウントを作成します。。このシステムは、その後のコンプライアンス自己検査と開示を投資顧問公開開示システム (IAPD) に提出するために使用されます。。
ステップ 4：コアドキュメントのフォームADVに記入します
73 ページのフォーム ADV (パート) に記入してください。 1 企業体質と違反歴の開示；一部 2 サービス料金の開示、投資戦略と潜在的な利益相反)，コンプライアンスプログラム運用マニュアルの作成。
ステップ 5：SECの審査と正式な登録が承認されました
SEC または州証券委員会がフォームとコンプライアンス手順を審査します。，説明を求められる場合があります。審査通過後，同社は正式に RIA ライセンスを発行されました，法令を遵守した資産運用・投資顧問業務の遂行。
4. さらに読む：ベンチャーキャピタルファンドがERAからRIAに移行するのはなぜですか?
ERAとは (報告免除の投資顧問)：過去のベンチャーキャピタル(VC)ERAとして活動することが多い。ERAの規制は非常に緩い，RIA 登録は必要ありません。でも限界は：譲渡できるファンド資産の上限額 20% 流通市場の株式に投資する、暗号資産およびその他のベンチャーキャピタルファンド。
画期的な 20% 投資制限：近年では，ヘッダー VC (a16z など)、セコイア キャピタル、Paradigm) は、仮想通貨プロジェクトへの多額の投資を提供し、新興企業の資金調達ニーズに応えます。，防御率を次々と放棄，厳格に規制された RIA となるために SEC に積極的に申請する。
RIA による優れた柔軟性：RIAライセンス取得後，投資ファンドは対象外となりました 20% 流動資産に対する単純な制限，流通市場の株式と暗号トークンを無料で購入できます，国境を越えた複合産業投資の実現。
5. 申請に必要な法的書類と香港匯通 【サービス内容】
| SEC に提出された主要な申請資料 | 香港匯通ワンストップ代理店サービス内容 |
|---|---|
| 1. 会社登記書類および定款 2. ディレクターのパスポートと犯罪歴証明書 3. ライセンス申請用の委任状および代理申請書 |
1. 海外/米国での顧客の登録を支援します。企業 2. SEC の審査に必要な基礎書類を準備する 3. 関連書類のアポスティーユ認証を支援 |
| 4. 詳細な事業運営および事業内容報告書 5. カスタマーサービス契約、プライバシーとAML/KYCポリシー 6. 利益相反の処理とマーケティングのコピーライティング仕様 |
4. オーダーメイドの事業計画と内部統制仕様 5. 登録してログインする IARDシステムプラットフォーム 6. フォームADVの記入と提出に関する徹底したサポート (一部 1 & 2) |
| 7. シリーズ 65/66 試験のスコアまたは CFA/PFS 免除証明書 8. SECの詳細なアンケート報告書 |
7. シリーズを提供 65 試験指導ガイド 8. SECのデューデリジェンスに協力する，エージェントは審査中に複数回の問い合わせに対応します |
注記：RIA ライセンスの申請プロセスは非常に厳格です，承認後は、フォーム ADV を定期的に更新し、資産レポートを SEC に提出する必要があります。。Ganghuitong はライフサイクル全体のコンプライアンス サポートを提供します，具体的な申請料および代理店手数料については、アカウント マネージャーにお問い合わせください。。
6. 米国 SEC RIA ライセンスの主要な法的質問と回答 (よくある質問)
米国は階層登録を導入：AUMが2,500万ドルから1億ドルの機関は「州証券委員会」に登録されています。；AUM が 1 億 1,000 万ドル以上の機関は、連邦レベルの「SEC」に直接登録する必要があります。。
できる。SEC は、主な事業住所が海外にある機関も申請資格があると明確に規定しています。しかし、前提は：外国の投資アドバイザーが「米国の顧客」に投資アドバイスを提供したい場合，RIA ライセンスを登録するには SEC に申請する必要があります。
ファンドマネージャーはシリーズ 65 に合格する必要があります (またはシリーズを保有しているファンドマネージャーの場合) 7 受験者募集シリーズ66) 投資顧問試験。シリーズ 65 職業倫理をカバー、経済と投資分析，正解率は以下に達します 72% 合格できます，ライセンスは生涯有効です。
金融機関のマネージャーがすでに国際的に認められた認定財務アナリスト (CFA) を保有している場合、公認財務コンサルタント (ChFC)、認定ファイナンシャルプランナー（CFP）やパーソナルファイナンススペシャリスト（PFS）などの上級資格，米国のほとんどの州ではテストの免除が認められています。
こちらは「1940年」投資顧問法》コア要件。RIA は常に自分自身の利益よりも投資家の利益を優先しなければなりません，不正な手段でお客様を騙さないでください，また、報酬構造と利益相反を完全に開示する必要があります。。
通常はありません。お客様の資産の絶対的な安全を確保するために，資産管理はサードパーティのコンプライアンス管理者を通じて実行する必要がある。RIAは投資取引を注文する権利のみを有します，顧客は各支払いの使用について通知され、承認される必要があります。
フォーム ADV は IARD システムでオンラインで入力する必要があります。フォームの長さが 70 ページを超えています：一部 1 企業体制の開示、人事および懲罰記録；一部 2 書面による開示文書，クライアントへのサービスの種類の詳細な説明、報酬と利益相反。
ERAは「免除報告投資顧問」の略です。，これは従来のベンチャー キャピタル (VC) の共通のアイデンティティです。，規制が非常に緩い，ただし、資金の最大 20% までしか投資できません暗号資産または二次在庫。RIAのコンプライアンスは非常に厳しいですが、，ただし、投資対象および割合はこの限りではありません。 20% 限界。
なぜならWeb3では、仮想通貨と流通市場の流動性株式は、投資ポートフォリオにおいてますます一般的になってきています，従来の ERA ステータスには次の制限があります。 20% 資産比率の制限では投資ニーズを満たすことができなくなりました。RIA への移行により、ファンドは大幅な投資の柔軟性を得ることができます。
中国本土のプライベートエクイティファンドマネージャー資格は「行政承認制」を採用，高度に規制されており、希少です。米国のRIAは「登録制」を採用している，資格が客観的に満たされ、十分なコンプライアンスの開示が行われている限り、発行することができます。，申請は比較的スムーズで、ライセンシーは広範囲に分散されています。
企業は、顧客数または AUM の変化を反映するためにフォーム ADV 文書を毎年更新する必要があります；そしてSECは定期的に監督検査を実施します，ポートフォリオ評価の見直しに重点を置く、コンプライアンスポリシー実施の合法性とリスク管理メカニズム。
詳細を提供する必要がある：マネーロンダリング対策(AML)およびテロ資金供与政策、顧客を知る(本人確認)書類、プライバシーポリシー(プライバシー)、製品マニュアル、サービス契約テンプレートとマーケティングコピーライティングのコンプライアンスレビュー仕様。
米国企業の早期登録を含む（約15～25日）、シリーズをパスする 65 資格、コンプライアンス文書を作成し、システムを通じて提出する，SEC または州規制当局の承認待ち。素材に詳細があり、大きな欠陥がない場合，全体的に通常は 2 到着 3 約数カ月。
Ganghuitong は完全なライフサイクル サービスを提供します：米国法人設立の支援、家庭教師関連のライセンス試験、IARD システムにログインして、非常に面倒なフォーム ADV 申告書に記入します。、コンプライアンスおよびリスク管理マニュアルの完全なセットを作成する，デューデリジェンスの質問に答える際には SEC に全面的に協力します。。
7. 米国SEC RIA投資顧問ライセンス申請事件
