シンガポールのVCFMファンド管理ライセンス：対象ファンド、人々と継続的な義務
シンガポールベンチャーキャピタルファンド管理会社 (VCFM) は、キャピタル マーケット サービス (CMS) ライセンスに基づく特殊な資金管理パスです。，すべてのファンドが MAS ベンチャー キャピタル ファンドの要件を満たしているマネージャーにのみ適用されます。該当するかどうかは投資家が判断する必要があります、基金期間、償還、資産の種類と投資割合の判断，VCFM は、すべての小規模ファンド マネージャーやファミリー オフィスにとってデフォルトのエントリ ポイントであるとは言えません。。
VCFMライセンスとは何ですか?
VCFM は引き続き資金管理 CMS ライセンスを取得する必要があります。そのシステムは、特定の一般資金管理の財務条件および運営条件を免除します。，ただし、健全かつ適正な者は免除されない。、AML/CFT、利益相反、アウトソーシング、人員、不正行為の報告や定期的な申告などの継続的な義務；無許可の免除や登録のみではありません。
VCFM と一般的な LFMC パスの違いは何ですか?
VCFM の適用範囲は狭い，特定の一般利用規約が免除されます；申請前にファンド戦略も比較する必要がある、投資家と継続的な義務：
- 特別な財務ルール：VCFM は、一般的な FMC に適用されるベースライン資本およびリスクファイナンス要件の一部が免除されます。，ただし、ビジネスを維持するための財源があることを証明する必要があります。，およびその他の該当する CMS 義務を履行します。
- レビュー時間：MAS は、完全な情報があり、入学基準を満たしている FMC 申請の審査が完了するまでに最大 6 か月かかると推定しています。；複雑な、情報が不完全な場合や大幅な変更がある場合は、さらに時間がかかる場合があります，VCFM はより迅速な承認を保証するものではありません。
- ライセンスステータスを確認できる：金融機関がライセンスを取得すると、MAS 金融機関ディレクトリに登録されます。，ただし、ライセンスを保有することは、MAS の基金に対する義務を構成するものではありません。、マネージャーの業績や信頼性の支持，投資家と銀行は引き続き独立したデューデリジェンスを実施します。
主要なコンプライアンス要件：無視できない結論
VCFM は「簡易」ライセンスですが，しかし、資産運用のプロフェッショナルとして，コンプライアンスは引き続き中核となる。このような事件を処理する際、香港の匯通チームは次のことを発見しました。，規制当局は特に次の点を懸念しています。：
1. 主要人材の資格と経歴
VCFM には、日常業務にフルタイムで関与し、シンガポールに居住する CEO が必要です；少なくとも2人の取締役，執行役員のうち少なくとも 1 人はフルタイムで事業に携わっており、シンガポールに拠点を置いています；シンガポール在住の少なくとも 2 人のフルタイムの専門家および代表者。MAS はまた、ファンドの戦略と責任に基づいて候補者の関連する経験と適性を評価します。。
2. 厳格なKYCおよびマネーロンダリング防止（AML）手順
VCFMは投資家とともに設立される必要がある、基金、資産および地理的リスクに見合ったAML/CFT、制裁、利益相反、アウトソーシング、不正行為の報告と規制当局への申告の取り決め，実際の処刑の証拠を保存する。
コンプライアンス アーキテクチャを構築するにはどうすればよいですか?
申請者は、専任の専門家を擁するシンガポールの企業である必要があります。、安全な物理オフィス。ファンドキャリアは投資家に基づくことができる、資産と税金のニーズは個別に選択されます；オフショア運送業者、銀行口座や税金の取り決めは VCFM の統一された前提条件ではありません，また、ライセンスの保有に基づいて自動的に承認されることもありません。。
香港恵通コンプライアンスのプロフェッショナルとして，香港および世界中での実務経験あり，申請・コンプライアンス支援ソリューションを顧客にワンストップで提供可能：
- 申請前評価：ファンドの条件による、投資家、人員、オフィスと継続的な義務の識別ギャップ；最終的な入学決定とライセンス決定は MAS によって行われます。。
- コンプライアンス文書のサポート：実際の業務運営に基づいたポリシーおよび管理文書の作成を支援します。，申請者の経営陣によって審査されます、承認と実行責任。
- アーキテクチャの評価：ファンド別、管理者、投資家、資産と税の事実の比較ベクトル，オフショア構造が統一された最適なソリューションであると想定しないでください。
結論は：コンプライアンス第一，堅牢なレイアウト
現在の世界的な規制環境において，シンガポールでVCFMを申請するかどうか，それとも香港で資産管理ライセンスを取得したいですか?，コンプライアンスはもはや「任意」ではない，事業開発の「生命線」です。小規模ファンドマネージャーは競争市場で目立つことを望んでいます，コンプライアンスはコアコンピテンシーの一部とみなされる必要があります。
香港匯通は、書面で合意されたシンガポールのファンド管理事業の開示要件の整理を支援することができます。、データリストとプロジェクトノード，確認事項を整理する。法、税、監査意見または保証意見は、別途確認された資格を持つ専門家によって発行されます，所轄官庁と銀行が独自に審査結果を決定。
VCFM申請料と会社年会費
MAS の現在の CMS 料金ガイドラインが定められています，新しい CMS ライセンスの申請料は 1,000 シンガポールドルで、返金不可です。；同社の資金管理活動に対する年間固定料金は 4,000 シンガポールドルです。代表者、提出時にその他の規制されている活動および料金については、現在の料金ガイドラインに従って個別に確認する必要があります。。
よくある質問 (よくある質問)
Q: VCFM ライセンスで管理できる資金は何ですか?
あ: 各ファンドが非適格投資に使用する金額は、ファンドレベルの手数料を差し引いた後、コミットメント資本の 20% を超えてはなりません。；残りは設立10年以内の非上場企業が直接発行する適格商品に投資しなければなりません。。ファンドは募集を受け付けたままにしてはならない，また、投資家の裁量で償還することもできません。，承認された投資家カテゴリーのみが対象。範囲外の場合は、LFMC またはその他のライセンス パスを評価する必要があります。
Q: VCFMの申請にはどのくらい時間がかかりますか?
あ: MAS は、完全な情報があり、入学基準を満たしている FMC 申請を審査するのに最大 6 か月かかると予想しています。；ケースによってはさらに時間がかかる場合があります。審査通過後，申請者は通常、原則承認の条件を満たすまでに最長 6 か月かかります。，正当な理由がある場合、MAS はその裁量により 3 か月延長される場合があります。
アプリケーションとコンプライアンスのポイント：シンガポールのVCFMファンド管理ライセンス
シンガポールのVCFMファンド管理ライセンスには通信事業者も関与、管理者、資金調達の対象と資産の場所。ファンドの法人またはパートナーシップ構造は、管理ライセンスと同等ではありません。；登録する、監査、評価、ホスティング、現金の監視と投資家への開示も個別に実装する必要がある。
準備しておきたいことと確認しておきたいこと
- VCFM は特定のベンチャー キャピタル ファンド管理モデルに適しています；投資戦略なら、投資家または資産タイプが範囲外です，他の資本市場サービスライセンスカテゴリーと完全な資金管理要件は再評価されるべきである。
- 資金運送人、ゼネラルパートナー/ディレクター、投資マネージャー、管理者、エスクロー/保管、監査人と銀行の責任は責任マトリックスに配置されます。
- 募集対象、最低サブスクリプション、投資戦略、流動性と償還の取り決めによりファンドのカテゴリーが決定される；似た名前の車両は規制条件を交換することはできません。
- 評価額の準備、利益相反、トランザクションの割り当て、現金の監視、資産の検証、手数料開示、マネーロンダリング対策、データとサイバーセキュリティおよび事業継続性ポリシー。
- 年間費用は登録/ライセンスと同時に計算する必要があります、登記上の事務所、ディレクターまたは一般医、管理者、監査、管理、法、銀行および規制当局への申告。
必要な費用、資本、期限、人材の資格や事業範囲が国境を越える場合，提出時に管轄当局によって発行された法律を参照してください。、フォームとガイドラインの対象となるのは、。
参考文献：しかし：ファンド管理会社のライセンスおよび運営ガイドライン（英語）、しかし：ファンド管理会社のライセンスに関するよくある質問 (英語)、しかし：CMSアプリケーション、代表通知および料金ガイドライン (英語)、MAS 金融機関ディレクトリ (英語)。
もっと詳しく知る：シンガポールのVCFMファンド管理ライセンス、シンガポールのCMSライセンス、BVI vs ケイマン：プライベート・エクイティ・ファンド設立のためのストラクチャー選択ガイド。
