シンガポールのVCFMファンド管理ライセンス：适用基金、人员与持续义务
新加坡风险投资基金管理公司（VCFM）是资本市场服务（CMS）牌照下的专门基金管理路径，仅适用于全部基金均符合MAS风险投资基金条件的管理人。是否适用应按投资者、基金期限、償還、资产类型和投资比例判断，不能把VCFM描述为所有小型基金经理或家族办公室的默认入口。
VCFMライセンスとは何ですか?
VCFM仍须取得基金管理CMS牌照。其制度豁免若干一般基金管理财务及经营条款，但不豁免适当人选、AML/CFT、利益相反、アウトソーシング、人員、失当行为报告和周期性申报等持续义务；它不是无牌豁免或仅作注册备案。
VCFM与一般LFMC路径有何差异？
VCFM的适用范围较窄，并获豁免若干一般条款；申请前应同时比较基金策略、投资者和持续义务：
- 专门财务规则：VCFM获豁免部分适用于一般FMC的基准资本和风险财务要求，但仍须证明具备维持业务的财务资源，并履行其他适用CMS义务。
- 审查时间：MAS は、完全な情報があり、入学基準を満たしている FMC 申請の審査が完了するまでに最大 6 か月かかると推定しています。；复杂、资料不完整或发生重大变更的申请可能更久，VCFM没有保证更快获批。
- 持牌状态可核验：机构获牌后会列入MAS金融机构名录，但持牌不构成MAS对基金、管理人业绩或信用的背书，投资者及银行仍会独立尽调。
主要なコンプライアンス要件：無視できない結論
VCFM は「簡易」ライセンスですが，しかし、資産運用のプロフェッショナルとして，コンプライアンスは引き続き中核となる。このような事件を処理する際、香港の匯通チームは次のことを発見しました。，規制当局は特に次の点を懸念しています。：
1. 主要人材の資格と経歴
VCFM须有一名全职参与日常经营并常驻新加坡的CEO；少なくとも2人の取締役，其中至少一名执行董事全职参与经营并常驻新加坡；以及至少两名常驻新加坡的全职专业人员及代表。MAS还会按基金策略和职责评估相关经验及适当人选条件。
2. 厳格なKYCおよびマネーロンダリング防止（AML）手順
VCFM须建立与投资者、基金、资产和地域风险相称的AML/CFT、制裁、利益相反、アウトソーシング、失当行为报告和监管申报安排，并保存实际执行证据。
コンプライアンス アーキテクチャを構築するにはどうすればよいですか?
申请主体须为新加坡公司并设专用、安全な物理オフィス。基金载体可按投资者、资产和税务需求另行选择；离岸载体、银行账户或税务安排并非VCFM统一前置条件，也不会因持牌自动获批。
香港恵通コンプライアンスのプロフェッショナルとして，香港および世界中での実務経験あり，申請・コンプライアンス支援ソリューションを顧客にワンストップで提供可能：
- 申请前评估：按基金条件、投資家、人員、办公室及持续义务识别差距；最终准入结论和发牌决定由MAS作出。
- 合规文件支持：按实际业务协助准备政策和控制文件，并由申请人管理层审核、批准和负责执行。
- 架构评估：按基金、管理者、投資家、资产和税务事实比较载体，不预设离岸结构为统一最优方案。
結論は：コンプライアンス第一，堅牢なレイアウト
現在の世界的な規制環境において，シンガポールでVCFMを申請するかどうか，それとも香港で資産管理ライセンスを取得したいですか?，コンプライアンスはもはや「任意」ではない，事業開発の「生命線」です。小規模ファンドマネージャーは競争市場で目立つことを望んでいます，コンプライアンスはコアコンピテンシーの一部とみなされる必要があります。
資金管理プラットフォームの構築を計画している場合，または、シンガポールの VCFM およびその他の国際ライセンス申請についてご質問がありますか?，江匯通へのご相談を歓迎します。私たちのチームは、ライセンス申請と継続的なコンプライアンスの経験を持つ専門家と実務弁護士で構成されています，お客様に裁量権を提供することに尽力します、情報の機密性に重点を置いた明確なコンプライアンス ソリューション，世界の金融市場で冷静に突破できるようお手伝いします。
VCFM申请费与公司年费
MAS の現在の CMS 料金ガイドラインが定められています，新しい CMS ライセンスの申請料は 1,000 シンガポールドルで、返金不可です。；基金管理活动的公司固定年费为4,000新币。代表者、其他受规管活动及提交时费用应按当期收费指引另行核对。
よくある質問 (よくある質問)
Q: VCFM牌照可以管理哪些基金？
あ: 每只基金用于非合资格投资的金额不得超过扣除基金层面费用后承诺资本的20%；其余须投资于由成立不超过10年的未上市企业直接发行的合资格产品。ファンドは募集を受け付けたままにしてはならない，また、投資家の裁量で償還することもできません。，并只面向获准投资者类别。超出范围时应评估LFMC或其他牌照路径。
Q: VCFMの申請にはどのくらい時間がかかりますか?
あ: MAS预计对资料完整且符合准入标准的FMC申请用最多6个月审查；个案可能更久。審査通過後，申请人通常有最多6个月完成原则性批准条件，MAS可在有充分理由时酌情延长3个月。
アプリケーションとコンプライアンスのポイント：シンガポールのVCFMファンド管理ライセンス
シンガポールのVCFMファンド管理ライセンスには通信事業者も関与、管理者、資金調達の対象と資産の場所。ファンドの法人またはパートナーシップ構造は、管理ライセンスと同等ではありません。；登録する、監査、評価、ホスティング、現金の監視と投資家への開示も個別に実装する必要がある。
準備しておきたいことと確認しておきたいこと
- VCFM は特定のベンチャー キャピタル ファンド管理モデルに適しています；投資戦略なら、投資家または資産タイプが範囲外です，他の資本市場サービスライセンスカテゴリーと完全な資金管理要件は再評価されるべきである。
- 資金運送人、ゼネラルパートナー/ディレクター、投資マネージャー、管理者、エスクロー/保管、監査人と銀行の責任は責任マトリックスに配置されます。
- 募集対象、最低サブスクリプション、投資戦略、流動性と償還の取り決めによりファンドのカテゴリーが決定される；似た名前の車両は規制条件を交換することはできません。
- 評価額の準備、利益相反、トランザクションの割り当て、現金の監視、資産の検証、手数料開示、マネーロンダリング対策、データとサイバーセキュリティおよび事業継続性ポリシー。
- 年間費用は登録/ライセンスと同時に計算する必要があります、登記上の事務所、ディレクターまたは一般医、管理者、監査、管理、法、銀行および規制当局への申告。
必要な費用、資本、期限、人材の資格や事業範囲が国境を越える場合，提出時に管轄当局によって発行された法律を参照してください。、フォームとガイドラインの対象となるのは、。
参考文献：しかし：ファンド管理会社のライセンスおよび運営ガイドライン（英語）、しかし：ファンド管理会社のライセンスに関するよくある質問 (英語)、しかし：CMSアプリケーション、代表通知および料金ガイドライン (英語)、MAS金融机构名录（英文）。
もっと詳しく知る：シンガポールのVCFMファンド管理ライセンス、シンガポールのCMSライセンス、BVI vs ケイマン：プライベート・エクイティ・ファンド設立のためのストラクチャー選択ガイド。
