1. 싱가포르 MAS 기금 관리 회사 (FMC) 법정 분류
공모 LFMC (소매 LFMC)
모든 유형에 대해투자하다WHO。최소 기본 자본 S$500,000-S$1백만。최소 3명의 정규 직원이 필요합니다.싱가포르직원(최소 5년 이상의 경험을 가지고 있습니다.)，최소 10년 경력의 CEO，독립적이고 전담적인 규정 준수 기능을 확립해야 합니다.。
적격 투자자 LFMC (A/I LFMC)
에 대해서만자격을 갖춘 투자자。최소 기본 자본 S$250,000。최소 2명의 정규 싱가포르 직원(5수년간의 경험)그리고 이사 2명。관리 중인 자산이 S$10억을 초과하는 경우，독립적인 규정 준수 기능을 현지에 구축해야 합니다.。
벤처 캐피탈 펀드 매니저 (VCFM)
최소 기본 자본 및 관리 규모 요구 사항이 없습니다! 최소 2명의 정규 싱가포르 직원(최소한의 관련 경험이 필요하지 않습니다.)，2이사。신청 자격 및 승인 절차를 대폭 단축합니다.，후속 규정 준수 비용이 매우 낮습니다.。
2. VCFM 라이센스 신청을 위한 핵심 [법정 조건] 및 투자 제한 사항
1. 80% 투자 레드라인：최소한이어야 합니다. 80% 설립에 투자된 납입자본금(펀드 수준 수수료 제외)은 다음을 초과할 수 없습니다. 10 비상장회사가 직접 발행한 증권。
2. 20% 면제 공간：초과할 수 없다 20% 납입자본금은 상기 요건을 충족하지 못하는 기타 비상장 기업에 투자하는 데 사용됩니다(예: 설립된 지 10년 이상인 기업).，또는 2차 시장을 통해 다른 투자자로부터 주식을 취득합니다)。
3. 기금 구조 제한：벤처 캐피탈 펀드는 폐쇄형 펀드여야 합니다.，공개 구독에는 사용할 수 없습니다.，그리고 투자자들은 상환할 권리가 없습니다.。투자자는 적격투자자 또는 기관투자자여야 합니다.。스타트업 펀드는 상장회사 증권에 투자할 수 없습니다.。
4. 설립장소 및 사무실：싱가포르에 설립된 법인이어야 합니다.，그리고 전용이 있습니다、안전하고 영구적인 물리적 사무실 공간，이사 및 직원만 접근 가능。
5. 주요 직원 할당：최소 2명의 이사가 있어야 합니다. (싱가포르 거주자 최소 1명)、2전문가 및 대표자 2명。조건을 충족하는 동일한 자연인이 상기 이사를 겸임할 수 있습니다.、전문가 및 대표자。
3. MAS 실질심사 요소 및 [면허면제] 상황
면제 사례 1：고객 투자 또는 자산 계획을 위한 채널화된 서비스만 제공，실질적인 입력이나 영향력 없이，또한 투자 성과에 대한 책임도 지지 않습니다(예: 자산 마케팅 및 고객 서비스에만 종사).。
면제 상황 2："자체 자금" 또는 계열사 자금(고유 자금)을 실질적으로 관리합니다.，제3자 자산(예: 단일 패밀리 오피스)을 포함하지 않습니다.。
면제 3：자격을 갖춘 기관 투자자를 위한 "부동산 자산에만 투자"하는 자산 풀 관리，부동산 개발 프로젝트 및/또는 부동산에 투자하는 것이 유일한 목적인 경우(금융 파생상품이 관련된 경우 면제되지 않음)。
MAS 검토 핵심：포트폴리오 관리를 수행할지 여부、투자조사, 거래집행 등 “실질적인 자산관리 활동”。투자포트폴리오에 대하여 실질적인 영향력이나 통제력을 행사할 수 있는 경우，라이센스를 신청해야합니다。
MAS 평가 요소：지원자와 모회사의 실적 및 자금관리 경험；적합성과 예의；내부 리스크 관리 역량；비즈니스 모델 신뢰성。
4. VCFM 및 LFMC 라이센스 취득을 위한 법정 [신청 절차]
단계 1：현지 법인 설립 및 조직 준비
싱가포르 회사 설립，규정을 준수하는 전용 사무공간 구현。가이드라인에 따라 사업계획을 준비하세요.、조직도 및 지분구조도(지원자의 최종 지배인까지 침투해야 함)。
단계 2：CEL 시스템을 통해 온라인으로 신청서를 제출하세요.
기업 온라인 스토리지 시스템(eLicensing/CEL)을 통해 신청서 제출。LFMC는 양식 1A를 제출해야 합니다.；VCFM은 양식 1V를 제출해야 합니다.。VCFM의 경우，대표자와 직위는 양식 1V에 직접 표시됩니다.，별도의 예약 양식을 제출할 필요가 없습니다.。
단계 3：신청비 지불
MAS에 환불되지 않는 신청비를 지불하세요. 1,000 싱가포르 달러(이미 허가를 받은 LFMC가 추가 규제 활동을 신청하는 경우)，양식 제출 5 그리고 지불 500 신원)。
단계 4：MAS 검토 및 원칙적 승인 (IPA)
MAS 예상 검토 시간：가장 긴 VCFM 4 개월，LFMC/RFMC 가장 길다 6 개월。검토가 완료되면 기본 승인(IPA)이 발급됩니다.，신청자는 6 주식 자본을 보충하는 데 몇 달이 걸립니다、서면 약속 제공 또는 핵심 인력 임명과 같은 요구 사항。
단계 5：공식 라이센스 및 지속적인 규정 준수
요구사항 충족 후 정식으로 CMS 라이선스 취득。VCFM은 자금세탁방지만 준수하면 됩니다.(AML)、내부/독립 연간 감사 등 기본 의무，의무적인 제3자 독립적 평가 및 전담 사내 규정 준수 기능에서 면제。
5. 싱가포르 가변 캐피탈 회사 (VCC) 구조 및 [세금체계]
| 세금/구조 범주 | 법적 정책 및 준수사항 세부정보 |
|---|---|
| VCC (가변자본회사) 건축학 | 단일 회사 펀드로 이용 가능，또한 다수의 하위펀드를 포함하는 "우산형 펀드"로 등록할 수도 있습니다(하위펀드의 자산과 부채는 서로 분리되어 있습니다).。프라이버시를 대폭 보호，재무 보고서와 주주 명부는 일반에 공개되지 않습니다.。싱가포르에 거주하는 자격증을 갖춘 펀드매니저가 관리해야 합니다.。 |
| 기본요금 및 면제 | 싱가포르 법인세율 17%。자본 이득에 대한 세금 없음(면책 규정의 섹션 13Z는 특정 기간 동안 세금 면제를 제공합니다)，교환 통제 없음，상속세 없음。배당 원천징수세는 0，이자 원천징수세 15%。 |
| 펀드매니저 세제혜택 (FSI-FM) | ~에 맞서자금관리사람들：MAS의 승인을 받은 경우，그리고 적어도 2.5 10억 S$의 관리 자산과 3 투자 전문가，법인세율은 다음에서 확인할 수 있습니다. 17% 아래로 10% 우대세율。 |
| 기금 단체에 대한 세금 인센티브 (13캘리포니아/13R/13X) | 13CA(해외펀드 면세，VCC에는 적용되지 않음)； 13R(현재 13O，싱가포르 거주자 자금은 세금이 면제됩니다.，연간 사업 지출 S$200,000 필요)； 13X(현재 13U，특별자금 면세，S$5천만 규모의 전문가와 3명의 전문가 필요)。 |
세금 메모：성과급으로 구성(성과보수)추가 관심사(운반이자)~에 의해 17%/10% 세금 영향；투자수익률 구조라면，일반적으로 과세되지 않음。
6. 핵심 벤치마킹：싱가폴 FMC와 홍콩 9호판의 차이점
처리 논리의 차이점：홍콩은 통합 자산 관리 라이센스(No. 9 라이센스)를 시행합니다.，투자자 유형에 따라 싱가포르 MAS는、수량、최소 벤치마크 자본은 자산 관리 라이센스를 세분화합니다(소매 LFMC / A/I LFMC / VCFM）。
자본 요구 사항의 차이：홍콩 9번 번호판(고객 자산을 보유하는 경우)에는 자본금 500만 홍콩달러, 유동자금 300만 홍콩달러가 필요합니다.；싱가포르 A/I LFMC는 기본 자본금으로 S$250,000만 필요합니다.，VCFM은 그 이상입니다. 0 자본 요구 사항。
내부 규정 준수 차이：홍콩, 핵심 기능 관리자 임명 의무화(마이크)독립적인 규정 준수 담당자를 지정합니다.；싱가포르 VCFM에 대한 전용 내부 규정 준수 기능에 대한 필수 요구 사항은 없습니다.，A/I LFMC 규정 준수 기능은 규모가 S$10억 미만인 경우 아웃소싱할 수도 있습니다.。
7. 홍콩 Huitong의 원스톱 라이센스 및 VCC 구조 구현 서비스
VCFM / LFMC 라이센스 전담 대행
현지업체 등록부터 MAS 제출까지 진행 1V 형태/1A의 전 과정。사업 계획을 작성하세요、위험 관리 프레임워크 및 AML 체제，상담원은 MAS의 엄격한 신원 조사 및 문의를 받아야 합니다.。
VCC 우산 기금 구조 구축
해외 펀드에 대한 원활한 "연착륙" 구조 조정 전략 제공。독립 또는 포괄적 VCC 자금 설정 지원，법적 요건을 갖춘 싱가포르 거주 이사、회사 비서 및 감사인。
13영형 / 13U 면세 인센티브 신청
맞춤형 펀드 세금 계획。MAS의 금융 부문 인센티브 기금 관리 인센티브 보조금 신청 지원(FSI-FM)” 및 기금단체에 대한 면세계획，투자 소득이 법적으로 세금 혜택을 받지 않도록 보장합니다.。
8. 싱가포르 VCFM 라이선스 및 자금 구조에 대한 핵심 Q&A (FAQ)
VCFM(Venture Capital Fund Manager)은 2017년 싱가포르 MAS에서 발급한 가벼운 규제의 벤처 캐피탈 펀드 관리자 라이센스입니다.。신청 절차를 단순화하는 것을 목표로 합니다.，기본 자본 및 관리 규모 요구 사항 없음，역외 사모펀드가 싱가포르의 '소프트랜드'에 진출하는 가장 좋은 방법이다.。
VCFM이 관리하는 벤처캐피탈 펀드는 최소한 투자해야 합니다. 80% 납입자본금의 투자방향은 “최대한도를 초과하지 않도록 설정됩니다. 10 2017년 비상장기업이 직접 발행한 증권。최대 허용 20% 해당 자금은 다른 비상장 기업(설립 10년 이상 또는 2차 인수 등)에 투자하는 데 사용됩니다.。
캔트。규정은 VCFM이 관리하는 자금을 "폐쇄형"으로 엄격히 제한합니다.，청약을 위해 계속 공개될 수 없으며 투자자는 이를 상환할 권리가 없습니다.。동시에，스타트업 펀드는 상장회사 증권에 투자할 수 없습니다.，주식배치 등 유통시장 거래에 참여할 수 없음。
LFMC에 비해，VCFM 요구 사항은 최소입니다.：이사는 자산관리 경력이 5년 이상일 필요는 없습니다.。최소한만 필요합니다. 2 싱가포르 풀타임 직원、2 이사(이 중 최소 한 명은 싱가포르 거주자) 및 2 대표。동일한 자연인이 여러 직위를 동시에 보유할 수 있음。
VCFM은 펀드 자산의 제3자 독립적 평가를 포기합니다.、전담 내부 규정 준수 부서 설립、특정 위험 통제, 복잡한 정보 공개 등 부담스럽고 엄격한 의무。자금세탁방지 규정만 준수하면 됩니다.(AML)、내부/독립 연간 감사 및 연간 보고 요구 사항。
VCC는 싱가포르 특유의 유연한 투자 펀드 구조입니다.。단일 펀드로 이용 가능，"우산형 펀드"로도 사용 가능(각 하위 펀드의 자산과 부채가 서로 분리되어 있음)。무엇이 더 중요합니까?，투자자의 개인 정보를 크게 보호합니다.，재무 보고서와 주주 명부는 일반에 공개되지 않습니다.。
핵심 전제는：VCC는 싱가포르에 거주하는 허가 또는 규제를 받는 펀드 매니저(예: LFMC 또는 VCFM)에 의해 실질적으로 관리되어야 합니다.。또한，현지 비서 및 감사도 필요합니다.。
실질적인 투자 영향 없이 채널화 서비스만 제공하는 경우、"고유 자금" 또는 관련 가족 법인 자금(예: 단일 패밀리 오피스)의 실질적인 관리，또는 자격을 갖춘 투자자를 위한 "부동산 자산 풀"만 관리하십시오.，라이센스를 보유할 필요가 없습니다.。
MAS는 RFMC와 LFMC의 비즈니스 모델 융합을 보고 있습니다.。2024년 1월부터 새로운 RFMC 신청은 더 이상 접수되지 않습니다.。기존 RFMC는 제도 폐지 전 전환 신청 필수，승인되면 완전히 규제되는 A/I LFMC가 됩니다.。
온라인 신청서(Form 1V 또는 1A) 제출 시 지불 가능 1,000 싱가포르 달러로 환불되지 않는 신청비。면허증 발급 후，일반적으로 지불해야 함 4,000 싱가포르 달러로 고정된 연회비(LFMC도 대표자 수에 따라 가변 수수료를 지불해야 함)。
사업계획서 및 규정 준수 서류를 준비하여 CEL 시스템을 통해 온라인으로 제출。LFMC에 대한 MAS의 예상 검토 기간은 최대 입니다. 6 개월，VCFM은 4 개월。승인되면 원칙적 승인(IPA)이 발급됩니다.，신청자는 6 인력 투입 등 최종 조건을 구현하는 데는 수개월이 걸릴 예정이다.。
일반적인 법인세율은 17%。다만, 펀드매니저가 "금융부문 인센티브-펀드운용 인센티브 지급(FSI-FM)" 승인을 받은 경우，세율을 다음과 같이 낮출 수 있습니다. 10%。조건은：라이센스가 있는、월급 S$3,500 이상인 전문가를 3명 이상 고용하세요.，그리고 관리하는 자산의 규모가 2.5 10억 SGD。
싱가포르, 자금에 대한 면세 특권 부여：13O(이전 13R)는 싱가포르 거주자 펀드에 대해 세금 면제입니다.，최소 S$200,000의 연간 사업 비용이 필요합니다.；13U(오리지널 13X)는 특별자금에 대해 비과세입니다.，등록 제한 없음，하지만 이를 위해서는 자본금 5천만 SGD와 전문투자자 3명이 필요합니다.。
싱가포르 세법에는 보유 이자에 대한 특정 조항이 없습니다.。'성과보상'으로 구조를 설계한 경우(성과보수)”，그런 다음 수락 17% 또는 10% 법인세 및 소비세의 영향；"투자 수익"을 위해 교묘하게 설계했다면，그러면 일반적으로 법정 양식에 따라 과세되지 않습니다.。
홍콩의 9번 번호판은 요구 사항이 매우 높습니다(예: 고객 자산을 보유하려면 500만 홍콩 달러의 자기자본과 핵심 기능을 위한 MIC 시스템이 필요함).；싱가포르에서는 투자자 유형에 따라 라이센스가 세분화됩니다.，그중에서도 VCFM은 0 자본 요구 사항，A/I LFMC에는 다음 사항만 필요합니다. 25 기본 자본금 S$10,000，자본 한도에 매우 우호적。
