1. 싱가포르 MAS 기금 관리 회사 (FMC) 법정 분류
공모 LFMC (소매 LFMC)
개인 투자자를 포함한 고객을 위한。일반투자자를 위한 집합투자기구 운영 여부에 따라，기본 자본금은 일반적으로 S$500,000 또는 S$1백만입니다.。최소 두 명의 이사、관련 경력 10년의 CEO、관련 경력 5년의 관련 전문가 3명，싱가포르에 본사를 둔 최소 3명의 정규 직원，독립적으로 설정해야 합니다.、전담 현지 규정 준수 기능。
적격 투자자 LFMC (A/I LFMC)
적격투자자 또는 기관투자자만을 위해 관리되는 자금，기본 자본금은 일반적으로 S$250,000입니다.。최소 두 명의 이사、관련 경력 5년의 CEO、관련 경력 5년의 관련 전문가 2명，싱가포르에 본사를 둔 최소 2명의 정규 직원。자산 관리 규모별 규정 준수 조치、비즈니스 성격 및 복잡성 결정。
벤처 캐피탈 펀드 매니저 (VCFM)
VCFM은 특별 기금 자격 및 지속적인 감독 시스템을 적용합니다.，특정 일반 재정 및 운영 조건이 면제됩니다.。신청자는 여전히 싱가포르 회사와 전용 실제 사무실을 설립해야 합니다.，싱가포르에 본사를 둔 CEO 보유、전무이사、전문가 및 대표자，AML/CFT를 계속해서 만나보세요、이해상충、아웃소싱 및 규제 제출 요구 사항。
현재 FMC 적용 경로
MAS의 현재 자금 관리 지침에서는 FMC를 사용하여 LFMC와 VCFM을 총칭합니다.。지원자는 투자자 카테고리에 따라 분류되어야 합니다.、해당 펀드가 벤처캐피털 투자조건을 충족하는지 여부、자산 클래스 및 비즈니스 프로세스 선택소매 LFMC、A/I LFMC 또는 VCFM 경로。
2. VCFM 라이센스 신청을 위한 핵심 [법정 조건] 및 투자 제한 사항
1. 적격 투자 비율：20%를 초과하지 않는 비적격 투자를 제외하고，펀드 수준 수수료를 공제한 후 각 펀드의 남은 약정 자본입니다.，설립된 지 10년 이내인 비상장 기업이 직접 발행한 적격 상품에 투자해야 합니다.。
2. 비적격 투자 한도：각 펀드가 비적격 투자에 사용하는 금액은 펀드 수준 수수료를 공제한 후 약정 자본금의 20%를 초과할 수 없습니다.，예를 들어, 처음 투자를 하면 회사를 설립한 지 10년이 넘었습니다.，또는 2차 시장을 통해 다른 투자자로부터 이익을 얻습니다.。
3. 펀드 및 투자자 제한：기금은 청약을 위해 열려 있어서는 안 됩니다.，또한 투자자의 재량에 따라 환매될 수도 없습니다.；적격투자자, 기관투자자 등 승인된 카테고리에만 이용 가능。VCFM 펀드는 비상장 자산에만 투자할 수 있습니다.，다만, 투자 이후 상장되는 피투자회사의 주식을 계속 보유할 수 있습니다.。
4. 설립장소 및 사무공간：신청자는 싱가포르에 등록된 회사여야 합니다.，그리고 전용이 있습니다、안전、회사의 이사와 직원만이 사용할 수 있는 영구적인 실제 사무실。
5. 핵심인력：일상적인 운영에 풀타임으로 참여하고 싱가포르에 거주하는 CEO가 있어야 합니다.；최소 두 명의 이사，그 중 적어도 한 명은 일상 업무에 전임으로 참여하고 싱가포르에 거주하는 전무이사여야 합니다.；싱가포르에 거주하는 최소 2명의 정규직 전문가 및 대표자。각 직위의 요구사항을 충족할 경우 동시 근무 가능。
3. MAS 실질심사 요소 및 [면허면제] 상황
비실질적인 경영활동：마케팅 전용、고객 서비스 또는 행정 지원，투자 결정을 내리지 않거나 실질적으로 영향을 미치지 않는 약정，자금운용에 해당하는지 여부는 실제 권한에 근거해야 함、책임과 업무 프로세스 판단，계약명만으로는 면제를 결정할 수 없습니다.。
자체 또는 관련 자금：자신의 자금이나 특정 관련 관계를 충족하는 자금만 관리하세요.，CMS 라이센스가 필요한 제3자 자금 관리 사업을 구성할 수 없습니다.；단일 패밀리 오피스도 현재 MAS 면제 체계에 따라 별도로 확인해야 합니다.，모든 관련 자금 관리는 면제로 간주될 수 없습니다.。
부동산 펀드：부동산 자산 관리 전용 또는 부동산 개발 전용、인프라 및 기타 목적을 위해 관련 프로젝트 증권을 보유합니다.，자격을 갖춘 기관투자자에게만 제공됩니다.，특정 면제가 적용될 수 있습니다.；규제 파생상품이나 기타 펀드에 대한 투자가 관련된 경우，결론은 다를 수 있음。
MAS 검토 핵심：포트폴리오 관리를 수행할지 여부、투자조사, 거래집행 등 “실질적인 자산관리 활동”。투자포트폴리오에 대하여 실질적인 영향력이나 통제력을 행사할 수 있는 경우，라이센스를 신청해야합니다。
MAS 평가 요소：지원자와 모회사의 실적 및 자금관리 경험；적합성과 예의；내부 리스크 관리 역량；비즈니스 모델 신뢰성。
4. VCFM 및 LFMC 라이센스 취득을 위한 법정 [신청 절차]
단계 1：현지 법인 설립 및 조직 준비
싱가포르 회사 설립，규정을 준수하는 전용 사무공간 구현。가이드라인에 따라 사업계획을 준비하세요.、조직도 및 지분구조도(지원자의 최종 지배인까지 침투해야 함)。
단계 2：eLicensing을 통해 신청서 제출
MAS eLicensing 시스템을 통해 LFMC 또는 VCFM 신청서 제출。VCFM 신청서는 현재 MAS 자금 관리 지침에 따라 제출되어야 합니다. 1，동시에 최종 컨트롤러를 준비합니다.、감독、CEO、전문가、대표자와 그들의 책임에 관한 정보。
단계 3：신청비 지불
MAS의 현재 CMS 수수료 지침이 명시되었습니다.，새로운 CMS 라이선스 신청 수수료는 S$1,000이며 환불되지 않습니다.；규제 활동 또는 자본 시장 제품 범주를 추가하기 위해 신청하는 기존 면허 소지자의 신청 수수료는 S$500입니다.。구체적인 지불 방법은 eLicensing 및 MAS의 최신 공지에 따라 처리됩니다.。
단계 4：MAS 검토 및 원칙적 승인 (IPA)
MAS는 완전한 정보가 있고 입학 기준을 충족하는 FMC 신청서 검토를 완료하는 데 최대 6개월이 걸릴 것으로 예상합니다.。성공적인 지원자는 일반적으로 IPA 조건을 충족하는 데 최대 6개월이 걸립니다.；정당한 이유가 있다면，MAS는 재량에 따라 3개월 더 연장될 수 있습니다.。사업이 복잡하다、기재사항이 불완전하거나 신청 내용에 중대한 변경이 있는 경우，검토 시간이 더 오래 걸릴 예정입니다.，MAS에는 다시 제출이 필요할 수도 있습니다.。
단계 5：공식 라이센스 및 지속적인 규정 준수
IPA 조건 충족 후 CMS 라이선스 취득。VCFM은 특정 일반 재정 및 운영 조건에서 면제되지만，여전히 적합성과 적절한 기준을 지속적으로 준수해야 합니다.、AML/CFT、이해상충、대표자、아웃소싱、위법 행위 보고, 정기적인 서류 제출 등 적용 요건；허가 후 6개월 이내에 자금관리업무를 수행한 사실이 없을 것，라이센스가 무효화됩니다。
5. 싱가포르의 VCC 구조 및 세금 문제에 대한 적용 범위
| 문제 | 체크포인트 |
|---|---|
| VCC 자금 구조 | VCC는 단일 펀드로 설정되거나 여러 하위 펀드를 포함하는 우산 VCC로 설정될 수 있습니다.。VCC 설립 전 별도의 자격 확인 필요、이사 및 주요인력、펀드매니저、심사、자금 세탁 방지 및 등록 후 보고 요구 사항；VCFM 라이센스와 VCC 등록은 서로 다른 절차입니다.。 |
| 기금운용회사 세금 | 싱가포르의 일반 법인세율은 17%입니다.。펀드매니저가 금융 부문 인센티브를 적용할 수 있나요?，현재 계획에 따라 다름、승인 및 자격 유지，기존 인력을 교체할 수 없음、급여 또는 AUM 기준은 일반적인 통일 표준으로 간주됩니다.。 |
| 펀드 법인세 | 13영형、13U와 같은 약정은 펀드 기관을 대상으로 합니다.，펀드매니저가 VCFM 라이선스를 취득했다고 해서 자동으로 적용되는 것은 아닙니다.。기금 구조、자산 규모、전문가、현지 사업 비용、투자 및 신청조건은 신청 당시의 MAS를 기준으로 하여야 합니다.、IRAS 및 소득세법 규칙 확인。 |
| 성과보상 및 지급이자 | 관리비、성과급、보유이자 및 투자 수익에 대한 세금 처리는 계약상 권리에 따라 다릅니다.、자본 투자、위험을 감수하다、관계와 실제 실행，단순히 명칭이나 구조를 변경하는 것만으로는 면세를 보장할 수 없습니다.。 |
6. 핵심 벤치마킹：싱가폴 FMC와 홍콩 9호판의 차이점
라이선스 분류：싱가포르 FMC 체제에 따른 홍콩 9호 플레이트 및 규제 활동、고객 범위와 라이선스 조건이 동일하지 않습니다.。국경 간 관리 협정은 라이센스가 두 곳 모두에서 실행되는지 여부를 결정해야 합니다.、대표 인력 및 제품 수준 요구 사항。
자본 구경：싱가포르 A/I LFMC의 기본 자본금은 일반적으로 S$250,000입니다.；VCFM은 특정 일반 재정 요건에서 면제됩니다.。홍콩 9호 번호판은 고객 자산 보유 허용 여부 및 기타 조건에 따라 납입자본금 및 유동자본 요건을 다르게 적용합니다.，하나의 숫자만으로는 비교할 수 없습니다。
규정 준수 조치：VCFM은 일부 LFMC 특별 조항에는 적용되지 않습니다.，그러나 AML/CFT는 계속 수행되어야 합니다.、이해상충、아웃소싱、인원、부정행위 신고 및 정기 신고의무 등。소규모 A/I LFMC가 그룹 또는 외부 규정 준수 지원에 의존할 수 있습니까?，또한 MAS 지침에 나열된 조건을 따릅니다.。
7. 홍콩 Huitong의 원스톱 라이센스 및 VCC 구조 구현 서비스
VCFM / LFMC 라이센스 전담 대행
VCFM 또는 LFMC 지원 경로 정의 지원，MAS eLicensing을 위한 회사 준비、형평성、인원、자금 전략、사업 계획、위험 관리 및 AML/CFT 정보，그리고 신청 서류가 실제 펀드 구조 및 투자 프로세스와 일치하는지 확인하십시오.。
VCC 우산 기금 구조 구축
ACRA의 현재 절차에 따라 단일 또는 우산형 VCC 구조를 평가하는 데 도움을 줍니다.，그리고 각각 VCC의 이사를 구현합니다.、회사 비서、감사、등록 후 펀드 매니저 및 지속적인 보고 방식。
13영형 / 13U 면세 인센티브 신청
펀드구조평가와 결합 13O、13U와 같은 세금 제도의 적용 가능성，그리고 신청자에게 MAS를 누르도록 요청합니다.、신청 시점과 승인 후 진행 상황을 확인하기 위한 IRAS 및 세무 전문 조언。
