1. 카이맨 SPC (독립 포트폴리오 회사) 핵심 법적 구조
SPC Umbrella 자금의 법적 분리
SPC는 단일 법인체입니다.，하나 이상의 별도 포트폴리오(SP)를 내부적으로 설정할 수 있습니다.；SP 자체는 독립적인 법인이 아닙니다.。회사는 각 SP 자산을 별도로 식별해야 합니다.、부채 및 일반자산，회사법 조항에 따라 격리를 유지합니다.。SPC는 기업의 법적 구조입니다.，독립 펀드 라이선스 카테고리가 아님。
채권자 상환에 대한 제한
특정 SP의 채권자는 다른 SP의 자산을 추구할 수 없습니다.。정관에서 명시적으로 금지하지 않는 경우，SP 자산이 부족한 경우，채권자는 회사법 제221조에 따라 제한된 범위 내에서 SPC 일반자산을 2차로 추구할 수 있습니다.；따라서 판단은 정관과 구체적인 책임 약정에 기초하여 이루어져야 합니다.。
성격의 비분리와 교차제한
SPC는 기업 성격상 내부 SP와 분리되지 않는다.。판례법에 따르면 회사는 자신의 주식을 인수할 수 없습니다.，그래서，포트폴리오는 동일한 SPC 하의 다른 포트폴리오에 투자할 수 없습니다.。
효율적이고 비용 효과적인 운영
SPC를 설립하는 데 드는 비용은 단일 펀드에 비해 상대적으로 높습니다.，하지만 경영진이 3 두 개 이상의 프로젝트를 동시에 관리，SPC는 별도 펀드보다 저렴하다.。그리고 SPC가 설립된 후，SP를 추가하는 속도는 매우 빠릅니다.，처음부터 지루한 설정 과정을 피하세요。
2. 케이맨 제도 투자 기금 4 주요 법정 조직형태 비교
| 조직 형태 | 법적특성과 독립적인 법인격 | 책임 할당 및 자금 조달 메커니즘 | 주요 적용 시나리오 |
|---|---|---|---|
| 면제업체 (EC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。유연한 주식 발행 및 조직 구조(동일 주식에 대해 서로 다른 권리 허용)、AB주)。 | 주주는 자본 출자액에 한해 유한책임을 집니다.。 | 규제 자금이 가장 일반적으로 사용됩니다.；중국 투자 기업의 해외 자금 조달 및 상장 기관。 |
| 독립 포트폴리오 회사 (SPC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。각 하위펀드 (SP) 자산과 부채는 서로 분리되어 있습니다.，그러나 주요 SPC 성격과 분리되지는 않았습니다.。 | 각 SP의 부채는 해당 SP의 자산으로만 상환 가능，채권자는 다른 SP에 대해 상환청구권을 가지지 않습니다.。 | 우산기금、다단계 헤지펀드、전용 보험 (사진)。 |
| 면제된 합자회사 (ELP) | 독립적인 법인격 없음。모든 증서는 일반 파트너가 서명해야 합니다. (GP) ELP 구현을 대신하여。 | GP는 무제한 책임을 집니다.；유한 파트너 (LP) 유한 책임은 청약된 자본 금액으로 제한됩니다.。 | 사모펀드 (체육) 그리고 벤처캐피탈 (VC) 일반적으로 사용되는。 |
| 유한 책임 회사 (LLC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。EC와 ELP의 장점을 통합，내부 거버넌스 메커니즘은 매우 자율적입니다.。 | 회원은 법률에 따른 유한 책임에 의해 보호됩니다.。투자 형태는 현금이 될 수 있습니다.、재산과 심지어 서비스까지。 | Delaware LLC를 이용한 벤치마킹，역외 및 역내 펀드 구조 매칭。 |
3. 법적 정의와 3 주요 규제 카테고리
뮤추얼 펀드 정의：위험을 분산시키기 위해 투자자 자금을 모으는 것을 말합니다.，그리고 "투자자가 상환하거나 재구매할 수 있는" 지분을 발행하는 수단。폐쇄형 펀드(PE 펀드 등)，투자자에게는 환매권이 없음) 원칙적으로 이 법은 적용되지 않음。
제한된 투자자 기금：투자자는 15명 이내로 하며, 투자자의 과반수는 운용사를 선임하거나 해임할 수 있습니다.、펀드 오브 펀드의 뮤추얼 펀드가 아닙니다.，현행 뮤추얼 펀드법은 여전히 CIMA 등록을 요구합니다.、필수정보 제출 및 연회비 납부；더 이상 완전 면제라고 명시할 수 없습니다.。
뮤추얼 펀드 등록 (등록된 뮤추얼 펀드)：각 잠재적 투자자가 구매할 수 있는 최소 총 이자는 케이맨 달러 80,000(보통 US$100,000에 해당)입니다.，또는 그 지분이 CIMA 인정 거래소에 상장되어 있습니다.；이 임계값은 모든 SPC 또는 SP에 균일하게 적용되지는 않습니다.。기금은 규칙에 따라 CIMA에 등록하고 필요한 정보와 수수료를 제출해야 합니다.。
관리형 뮤추얼 펀드 (관리)：도달할 수 없는 경우에 적합 10 한도액이 미화 10,000달러인 "소매 펀드"。라이센스가 필요하지 않습니다，그러나 Cayman에 본사가 있는 Cayman 라이센스 관리자가 제공해야 합니다.，감독 및 위반 보고 의무를 수행합니다.。
허가받은 뮤추얼 펀드 (허가받은 뮤추얼 펀드)：최소 수량、가장 엄격한 감독。위의 등록요건을 충족하지 못하며, 자격증을 갖춘 관리자를 고용할 의사가 없는 펀드，뮤추얼 펀드 라이센스를 신청해야 합니다，케이맨에 자체 등록 사무소가 있습니다.。
4. 케이먼 투자 펀드 설립을 위한 [법정 신청 절차]
단계 1：조직의 확립과 주체의 확립
선택된 EC、SPC、ELP 또는 LLC 양식。㈜케이먼이 펀드 법인을 설립하고 ㈜케이먼(GP Co.)이 운용사를 맡는다.。회사의 MA(각서) 및 AOA(정관)를 제출하세요.。
단계 2：핵심펀드 초안 작성 및 서류 제공
개인 배치 각서(PPM) 초안 작성、펀드 기간표(TS)、구독 계약/구독 도서、투자 관리 계약。ELP는 또한 면제된 유한 파트너십 계약(LPA) 초안을 작성해야 합니다.。
단계 3：컴플라이언스팀 및 자금세탁방지팀 임명 (AML) 담당자
케이먼의 자금세탁방지법에 따르면，보고 책임자를 임명해야 합니다、보고부책임자 及 준법감시인。감사인과 펀드관리인 간 합의서에 동시에 서명。
단계 4：CIMA 이사 등록 및 SIBL 제출
케이먼에서 운용사 기타 용역업체가 증권투자업을 영위하는 경우，면허를 취득해야 하는지 등록인으로 등록해야 하는지 여부는 현행 SIBL에 따라 결정되어야 합니다.；이전의 제외된 사람 시스템을 계속 사용해서는 안 됩니다.。이사 등록은 이사 등록 및 라이선스법의 적용을 받는 규제 기관의 이사에게만 가능합니다.，모든 GP 회사에 적용되는 것은 아닙니다.。
단계 5：케이먼 통화청(Cayman Monetary Authority)에 제출 (시마) 양식 제출
펀드 카테고리별로 해당 양식을 CIMA에 제출하세요.、발급 서류、감사인의 동의서 및 기타 필수사항。실제 시간은 데이터 완전성에 따라 달라집니다.、CIMA문의、서비스 제공업체 선정 및 은행 실사；은행 계좌 개설을 포함하여 5~7주라는 통일된 주기를 공식적으로 약속한 바는 없습니다.。
5. CIMA 지속적인 준수 감사 및 경제적 물질법의 한계선
CIMA 연간 감사 요구 사항：기금 계좌는 Cayman Monetary Authority가 승인한 감사관의 매년 감사를 받아야 합니다.，그리고 회계연도말 6 3개월 이내에 CIMA에 제출(FAR 양식과 함께)。
사모펀드는 가치 평가를 확립해야 합니다.、자산 보관 또는 소유권 확인 및 현금 모니터링 준비。독립성 및 이해 상충 거버넌스 요구 사항을 충족할 때 관련 기능，관리자가 관리할 수 있음、운영자 또는 기타 적절한 주체는 다음에 대한 책임을 집니다.，독립 관리자나 관리인을 고용하는 것이 항상 의무적인 것은 아닙니다.。
경제적 실질법의 영향：투자 펀드는 일반적으로 관련 주체가 아닙니다.，하지만 케이맨 관리 주체가 '자금 관리 사업'을 수행하는지 여부와 이를 충족해야 하는 경제적 실질은 무엇인지，실제 활동을 바탕으로 작성해야 함、세무 거주 상태 및 관련 규정에 대한 판단；인원、공간 및 비용 요구 사항은 모든 GP 회사에 대해 설정된 템플릿이 아닙니다.。
FATCA 및 CRS 자동 세금 교환：대부분의 케이먼 펀드는 "보고 금융 기관"입니다.，미국 국세청(FATCA)에 등록해야 합니다.，TIA의 AEOI 시스템을 통해 투자자 세금 관련 정보를 신고합니다.。
6. 제안 서류의 허위 진술에 대한 민사 청구 및 형사 책임
민사 책임：제안 문서의 허위 진술(의도하지 않은、과실 또는 사기)，가입자는 배치 계약을 취소할 권리가 있습니다.。펀드회사、감독、허위 보고서를 발행한 전문가 및 증권 발행인은 피고가 될 수 있습니다.。
범죄 행위 (형법 기사 257 조각)：회사의 임원(또는 임원으로 추정되는 사람)으로서，주주 또는 채권자를 사취하려는 의도，출판물이 중요한 문제에 대해 오해를 불러일으키고 있습니다.、허위 진술 또는 계정，위반입니다，형을 선고받을 수 있다 7 감옥에서의 년。
자금세탁방지 연대책임 (범죄수익법)：재산이 범죄수익인 것을 알고 있거나 의심할 만한 합리적인 근거가 있는 경우，숨기거나 변형시키다，또는 재무 보고 부서에 공개하지 않음，최고형은 벌금형과 징역형이다. 14 년도。
7. 홍콩회통의 원스톱 케이맨 펀드 및 SPC 구조 구축 서비스
펀드 실체 및 조직구조 확립
당신을 위해 정확하게 제작되었습니다케이맨 면제 회사(EC)、별도의 투자 포트폴리오(SPC)、합자회사(ELP)또는 LLC 구조。귀하를 대신하여 회사 등록을 완료하세요. (RO) 등록 및 법적 주소 설정。
초안 발행 및 규정 준수 문서 전체 세트
사모 각서 초안 작성(PPM)、유한 파트너십 계약(LPA)、구독 도서 및 내부국제자금세탁방지기구(FATF) 자금세탁 방지 및 테러자금 조달 방지 정보(AML)수동。Cayman 규정 준수 책임자 임명 (AMLCO) 자금세탁방지 신고관 (MLRO)。
CIMA 등록 및 지속적인 감사 서비스
귀하를 대리할 권한이 완전히 부여되었습니다. 케이먼 통화청(CIMA)：투자 기금 펀드등록 제출，SIBL 면제자 신고 신청。Cayman의 현지 라이선스 감사관 및 관리자 연결，CIMA의 현금 흐름 모니터링 및 연간 FAR 감사 제출 요구 사항 준수 보장。
8. 케이먼 펀드 조성 및 SPC 라이선스 핵심 Q&A (FAQ)
케이맨은 성숙한 자금법을 가지고 있습니다.、기업 및 합자회사 구조와 전문 서비스 시스템。특정 세무 처리、등록 속도와 진행 비용은 펀드에 따라 다릅니다.、투자자 및 관리자의 세금 거주 및 사업 준비；이 페이지에서는 현재 공식 통계가 뒷받침하지 않는 시장 점유율이나 자산 규모에 대한 표현을 사용하지 않습니다.。
SPC는 특별한 유형의 Cayman 면제 회사입니다.。SPC는 여러 개의 독립적인 투자 포트폴리오를 설정할 수 있습니다. (SP)。가장 큰 장점은 '자산과 부채의 분리'입니다.：특정 SP의 채권자는 다른 SP의 자산을 추구할 수 없습니다.；정관에서 명시적으로 금지하지 아니하고 SP 자산이 부족한 경우，채권자는 회사법 제221조에 따라 제한된 범위 내에서 SPC 일반자산을 2차로 추구할 수 있습니다.。
SPC의 회사 등록 수수료와 각 SP 및 CIMA 펀드 또는 하위 펀드 수수료는 두 가지 수수료입니다.，별도로 계산해야 함。2026년 CIMA 수수료 일정에 따름，뮤추얼 펀드는 하위 펀드당 추가 Cayman 750을 청구합니다.，사모펀드 SPC는 SP당 추가로 525케이먼달러를 청구합니다.；회사 등록 수준의 추가 연간 SP 수수료는 회사법의 수수료 일정에 따라 계산됩니다.。수수료가 조정됩니다，제출하기 전에 최신 양식을 확인하세요.。
뮤추얼 펀드는 위험을 분산시키기 위해 투자자의 자금을 모으는 것을 말합니다.，"투자자가 환매하거나 환매할 수 있는" 지분을 발행하는 회사、신뢰 또는 파트너십。그러므로，투자자에게 환매권이 없는 폐쇄형 사모펀드(PE 펀드)는 일반적으로 이 법의 규제를 받지 않습니다.。
투자자의 최소 청약 금액은 다음과 같습니다. 10 수천 달러(또는 이에 상응하는 다른 통화)；또는 펀드의 지분이 CIMA가 지정한 증권 거래소에 상장되어 거래됩니다.。
투자자는 15명 이내로 하며, 투자자의 과반수는 운용사를 선임하거나 해임할 수 있습니다.、펀드 오브 펀드의 뮤추얼 펀드가 아닙니다.，제한된 투자자 펀드에 속함；현행 뮤추얼 펀드법은 여전히 CIMA 등록을 요구합니다.、필수정보 제출 및 연회비 납부。
케이먼의 경제 물질법은 기업이 상당한 현지 운영을 할 것을 요구합니다.。"투자 자금"은 특별히 면제되지만，다만, 펀드매니저(GP회사 등)가 "펀드관리" 업무를 수행하여 별도의 보수를 받는 경우，경제적 실질 요건을 충족해야 합니다(케이먼에 정규직 직원과 사무실 공간이 있어야 함).。
관리자는 홍콩에 있습니다.、싱가포르 또는 기타 지역，Cayman을 SIBL에서 자동으로 면제하지 않습니다.、경제적 실질、세금 거주 및 국경 간 규제 분석。실제 위치에 맞춰 관리해야 함、서비스 객체、충전 방식 및 현지 라이선스 범위는 사례별로 결정됩니다.，건축 디자인은 “돌아다니기” 규정으로 설명되어서는 안 됩니다.。
케이맨에서 증권 투자 사업을 수행하려면 SIBL에 따라 라이센스가 필요한지 또는 등록자로 등록할 수 있는지 확인해야 합니다.。기존의 제외인 시스템은 등록인 시스템으로 대체되었습니다.；자격은 실제 비즈니스 및 법적 조건에 따라 다릅니다.，비용상의 이유로 면제를 선택할 수 없습니다.。
사모펀드는 가치 평가를 확립해야 합니다.、자산 보관 또는 소유권 확인、현금 모니터링 및 연간 감사 준비。독립성 및 이해 상충 거버넌스 요구 사항을 충족할 때 관련 기능，관리자가 관리할 수 있음、운영자 또는 기타 적절한 주체는 다음에 대한 책임을 집니다.；감사자는 CIMA의 인증을 받아야 합니다.，그러나 감사인의 수가 고정되어 있다고 표현되어서는 안 된다.。
GP는 케이맨 거주자여야 합니다.、케이맨 등록 회사 또는 외국 회사、또는 카이맨 ELP。파트너십의 부채에 대해 무한한 책임을 집니다.；그리고 제한된 파트너 (LP) 청약된 자본 금액에 대해서만 책임이 제한됩니다.，그리고 LP는 일상적인 사업 경영에 참여할 수 없습니다.。
자금은 Cayman을 준수해야 합니다. 2017 자금세탁 방지 규정。자금세탁방지 준수 책임자(AMLCO)는 서면으로 임명되어야 합니다.、자금세탁 신고관(MLRO) 및 부보고관(DMLRO)，모든 투자자에 대해 엄격한 KYC 실사를 수행합니다.。
케이먼 펀드의 대다수는 "보고 금융 기관"입니다.，미국 국세청(FATCA)에 등록해야 합니다.，그리고 Cayman Tax Information Authority(TIA)의 AEOI 시스템을 통해 투자자의 세금 관련 정보(CRS 신고서)를 제출합니다.。
최소한 두 명의 이사가 명세서(자산 이전 계획 명시)를 등록기관에 제출해야 합니다.；특별주주결의안 통과；모든 채권자의 서면 동의가 필요합니다.，또는 모든 채권자에게 완전한 통지를 하고 청구 금액의 최소 95%에 대한 동의를 얻습니다.；적절한 통지에는 부채가 케이맨 달러 1,000을 초과하는 사람에게 서면 통지가 포함됩니다.。특별결의안 통과돼야，규제 대상 회사에도 CIMA의 서면 동의가 필요합니다.。
설립하겠다는 기업의 공식적인 약속은 없습니다.、CIMA 등록 및 은행 계좌 개설은 5~7주 내에 완료될 수 있습니다.。실제 시간은 데이터 완전성에 따라 달라집니다.、펀드 카테고리、CIMA문의、서비스 제공업체 선정 및 은행 실사，최종 등록 및 계좌 개설 결과는 관할 당국과 은행에서 각각 결정합니다.。
9. 관련 규정、규제 정보 및 추가 자료
| 데이터 카테고리 | 관련 정보 |
|---|---|
| 전문적인 통역 | |
| 법률 및 규제 지침 | |
| 라이센스 및 규제 당국 | |
| 관련 라이센스 |
