1. 카이맨 SPC (독립 포트폴리오 회사) 핵심 법적 구조
SPC Umbrella 자금의 법적 분리
SPC는 단일 법인체입니다.，하나 이상의 별도 포트폴리오(SP)를 내부적으로 설정할 수 있습니다.；SP 자체는 독립적인 법인이 아닙니다.。회사는 각 SP 자산을 별도로 식별해야 합니다.、부채 및 일반자산，회사법 조항에 따라 격리를 유지합니다.。SPC는 기업의 법적 구조입니다.，독립 펀드 라이선스 카테고리가 아님。
채권자 상환에 대한 제한
특정 SP의 채권자는 다른 SP의 자산을 추구할 수 없습니다.。정관에서 명시적으로 금지하지 않는 경우，SP 자산이 부족한 경우，채권자는 회사법 제221조에 따라 제한된 범위 내에서 SPC 일반자산을 2차로 추구할 수 있습니다.；따라서 판단은 정관과 구체적인 책임 약정에 기초하여 이루어져야 합니다.。
성격의 비분리와 교차제한
SPC는 기업 성격상 내부 SP와 분리되지 않는다.。판례법에 따르면 회사는 자신의 주식을 인수할 수 없습니다.，그래서，포트폴리오는 동일한 SPC 하의 다른 포트폴리오에 투자할 수 없습니다.。
효율적이고 비용 효과적인 운영
SPC를 설립하는 데 드는 비용은 단일 펀드에 비해 상대적으로 높습니다.，하지만 경영진이 3 두 개 이상의 프로젝트를 동시에 관리，SPC는 별도 펀드보다 저렴하다.。그리고 SPC가 설립된 후，SP를 추가하는 속도는 매우 빠릅니다.，처음부터 지루한 설정 과정을 피하세요。
2. 케이맨 제도 투자 기금 4 주요 법정 조직형태 비교
| 조직 형태 | 법적특성과 독립적인 법인격 | 책임 할당 및 자금 조달 메커니즘 | 주요 적용 시나리오 |
|---|---|---|---|
| 면제업체 (EC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。유연한 주식 발행 및 조직 구조(동일 주식에 대해 서로 다른 권리 허용)、AB주)。 | 주주는 자본 출자액에 한해 유한책임을 집니다.。 | 규제 자금이 가장 일반적으로 사용됩니다.；중국 투자 기업의 해외 자금 조달 및 상장 기관。 |
| 독립 포트폴리오 회사 (SPC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。각 하위펀드 (SP) 자산과 부채는 서로 분리되어 있습니다.，그러나 주요 SPC 성격과 분리되지는 않았습니다.。 | 각 SP의 부채는 해당 SP의 자산으로만 상환 가능，채권자는 다른 SP에 대해 상환청구권을 가지지 않습니다.。 | 우산기금、다단계 헤지펀드、전용 보험 (사진)。 |
| 면제된 합자회사 (ELP) | 독립적인 법인격 없음。모든 증서는 일반 파트너가 서명해야 합니다. (GP) ELP 구현을 대신하여。 | GP는 무제한 책임을 집니다.；유한 파트너 (LP) 유한 책임은 청약된 자본 금액으로 제한됩니다.。 | 사모펀드 (체육) 그리고 벤처캐피탈 (VC) 일반적으로 사용되는。 |
| 유한 책임 회사 (LLC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。EC와 ELP의 장점을 통합，내부 거버넌스 메커니즘은 매우 자율적입니다.。 | 회원은 법률에 따른 유한 책임에 의해 보호됩니다.。투자 형태는 현금이 될 수 있습니다.、재산과 심지어 서비스까지。 | Delaware LLC를 이용한 벤치마킹，역외 및 역내 펀드 구조 매칭。 |
3. 법적 정의와 3 주요 규제 카테고리
뮤추얼 펀드 정의：위험을 분산시키기 위해 투자자 자금을 모으는 것을 말합니다.，그리고 "투자자가 상환하거나 재구매할 수 있는" 지분을 발행하는 수단。폐쇄형 펀드(PE 펀드 등)，투자자에게는 환매권이 없음) 원칙적으로 이 법은 적용되지 않음。
제한된 투자자 기금：투자자는 15명 이내로 하며, 투자자의 과반수는 운용사를 선임하거나 해임할 수 있습니다.、펀드 오브 펀드의 뮤추얼 펀드가 아닙니다.，현행 뮤추얼 펀드법은 여전히 CIMA 등록을 요구합니다.、필수정보 제출 및 연회비 납부；더 이상 완전 면제라고 명시할 수 없습니다.。
뮤추얼 펀드 등록 (등록된 뮤추얼 펀드)：각 잠재적 투자자가 구매할 수 있는 최소 총 이자는 케이맨 달러 80,000(보통 US$100,000에 해당)입니다.，또는 그 지분이 CIMA 인정 거래소에 상장되어 있습니다.；이 임계값은 모든 SPC 또는 SP에 균일하게 적용되지는 않습니다.。기금은 규칙에 따라 CIMA에 등록하고 필요한 정보와 수수료를 제출해야 합니다.。
관리형 뮤추얼 펀드 (관리)：도달할 수 없는 경우에 적합 10 한도액이 미화 10,000달러인 "소매 펀드"。라이센스가 필요하지 않습니다，그러나 Cayman에 본사가 있는 Cayman 라이센스 관리자가 제공해야 합니다.，감독 및 위반 보고 의무를 수행합니다.。
허가받은 뮤추얼 펀드 (허가받은 뮤추얼 펀드)：최소 수량、가장 엄격한 감독。위의 등록요건을 충족하지 못하며, 자격증을 갖춘 관리자를 고용할 의사가 없는 펀드，뮤추얼 펀드 라이센스를 신청해야 합니다，케이맨에 자체 등록 사무소가 있습니다.。
4. 케이먼 투자 펀드 설립을 위한 [법정 신청 절차]
단계 1：조직의 확립과 주체의 확립
선택된 EC、SPC、ELP 또는 LLC 양식。㈜케이먼이 펀드 법인을 설립하고 ㈜케이먼(GP Co.)이 운용사를 맡는다.。회사의 MA(각서) 및 AOA(정관)를 제출하세요.。
단계 2：핵심펀드 초안 작성 및 서류 제공
개인 배치 각서(PPM) 초안 작성、펀드 기간표(TS)、구독 계약/구독 도서、투자 관리 계약。ELP는 또한 면제된 유한 파트너십 계약(LPA) 초안을 작성해야 합니다.。
단계 3：컴플라이언스팀 및 자금세탁방지팀 임명 (AML) 담당자
케이먼의 자금세탁방지법에 따르면，보고 책임자를 임명해야 합니다、보고부책임자 及 준법감시인。감사인과 펀드관리인 간 합의서에 동시에 서명。
단계 4：CIMA 이사 등록 및 SIBL 제출
케이먼에서 운용사 기타 용역업체가 증권투자업을 영위하는 경우，면허를 취득해야 하는지 등록인으로 등록해야 하는지 여부는 현행 SIBL에 따라 결정되어야 합니다.；이전의 제외된 사람 시스템을 계속 사용해서는 안 됩니다.。이사 등록은 이사 등록 및 라이선스법의 적용을 받는 규제 기관의 이사에게만 가능합니다.，모든 GP 회사에 적용되는 것은 아닙니다.。
단계 5：케이먼 통화청(Cayman Monetary Authority)에 제출 (시마) 양식 제출
펀드 카테고리별로 해당 양식을 CIMA에 제출하세요.、발급 서류、감사인의 동의서 및 기타 필수사항。실제 시간은 데이터 완전성에 따라 달라집니다.、CIMA문의、서비스 제공업체 선정 및 은행 실사；은행 계좌 개설을 포함하여 5~7주라는 통일된 주기를 공식적으로 약속한 바는 없습니다.。
5. CIMA 지속적인 준수 감사 및 경제적 물질법의 한계선
CIMA 연간 감사 요구 사항：기금 계좌는 Cayman Monetary Authority가 승인한 감사관의 매년 감사를 받아야 합니다.，그리고 회계연도말 6 3개월 이내에 CIMA에 제출(FAR 양식과 함께)。
사모펀드는 가치 평가를 확립해야 합니다.、자산 보관 또는 소유권 확인 및 현금 모니터링 준비。독립성 및 이해 상충 거버넌스 요구 사항을 충족할 때 관련 기능，관리자가 관리할 수 있음、운영자 또는 기타 적절한 주체는 다음에 대한 책임을 집니다.，독립 관리자나 관리인을 고용하는 것이 항상 의무적인 것은 아닙니다.。
경제적 실질법의 영향：투자 펀드는 일반적으로 관련 주체가 아닙니다.，하지만 케이맨 관리 주체가 '자금 관리 사업'을 수행하는지 여부와 이를 충족해야 하는 경제적 실질은 무엇인지，실제 활동을 바탕으로 작성해야 함、세무 거주 상태 및 관련 규정에 대한 판단；인원、공간 및 비용 요구 사항은 모든 GP 회사에 대해 설정된 템플릿이 아닙니다.。
FATCA 및 CRS 자동 세금 교환：대부분의 케이먼 펀드는 "보고 금융 기관"입니다.，미국 국세청(FATCA)에 등록해야 합니다.，TIA의 AEOI 시스템을 통해 투자자 세금 관련 정보를 신고합니다.。
6. 제안 서류의 허위 진술에 대한 민사 청구 및 형사 책임
민사 책임：제안 문서의 허위 진술(의도하지 않은、과실 또는 사기)，가입자는 배치 계약을 취소할 권리가 있습니다.。펀드회사、감독、허위 보고서를 발행한 전문가 및 증권 발행인은 피고가 될 수 있습니다.。
범죄 행위 (형법 기사 257 조각)：회사의 임원(또는 임원으로 추정되는 사람)으로서，주주 또는 채권자를 사취하려는 의도，출판물이 중요한 문제에 대해 오해를 불러일으키고 있습니다.、허위 진술 또는 계정，위반입니다，형을 선고받을 수 있다 7 감옥에서의 년。
자금세탁방지 연대책임 (범죄수익법)：재산이 범죄수익인 것을 알고 있거나 의심할 만한 합리적인 근거가 있는 경우，숨기거나 변형시키다，또는 재무 보고 부서에 공개하지 않음，최고형은 벌금형과 징역형이다. 14 년도。
7. 홍콩회통의 원스톱 케이맨 펀드 및 SPC 구조 구축 서비스
펀드 실체 및 조직구조 확립
당신을 위해 정확하게 제작되었습니다케이맨 면제 회사(EC)、별도의 투자 포트폴리오(SPC)、합자회사(ELP)또는 LLC 구조。귀하를 대신하여 회사 등록을 완료하세요. (RO) 등록 및 법적 주소 설정。
초안 발행 및 규정 준수 문서 전체 세트
사모 각서 초안 작성(PPM)、유한 파트너십 계약(LPA)、청약서 및 내부자금세탁방지(AML)수동。Cayman 규정 준수 책임자 임명 (AMLCO) 자금세탁방지 신고관 (MLRO)。
CIMA 등록 및 지속적인 감사 서비스
귀하를 대리할 권한이 완전히 부여되었습니다. 케이먼 통화청(CIMA)：투자 기금 펀드등록 제출，SIBL 면제자 신고 신청。Cayman의 현지 라이선스 감사관 및 관리자 연결，CIMA의 현금 흐름 모니터링 및 연간 FAR 감사 제출 요구 사항 준수 보장。
8. 케이먼 펀드 조성 및 SPC 라이선스 핵심 Q&A (FAQ)
9. 관련 규정、규제 정보 및 추가 자료
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