1. 카이맨 SPC (독립 포트폴리오 회사) 핵심 법적 구조
SPC Umbrella 자금의 법적 분리
독립적인 법인체로서의 SPC，여러 개의 독립 포트폴리오(SP)를 생성할 수 있습니다.。각 SP 간의 자산과 부채，SP와 SPC의 일반자산 간의 자산과 부채.，법적으로 완전히 독립되어 있어야 함(분리의 원칙)。
채권자 상환에 대한 제한
포트폴리오 자산은 SP의 채권자를 만족시키기 위해서만 사용될 수 있습니다.。특정 SP의 부채는 다른 SP로 확장되지 않습니다.，채권자는 다른 별도의 투자 포트폴리오에서 자산을 회수할 권리가 없습니다.。이는 매우 높은 법적 보호를 받는 다단계 헤지펀드와 엄브렐러 펀드를 제공합니다.。
성격의 비분리와 교차제한
SPC는 기업 성격상 내부 SP와 분리되지 않는다.。판례법에 따르면 회사는 자신의 주식을 인수할 수 없습니다.，그래서，포트폴리오는 동일한 SPC 하의 다른 포트폴리오에 투자할 수 없습니다.。
효율적이고 비용 효과적인 운영
SPC를 설립하는 데 드는 비용은 단일 펀드에 비해 상대적으로 높습니다.，하지만 경영진이 3 두 개 이상의 프로젝트를 동시에 관리，SPC는 별도 펀드보다 저렴하다.。그리고 SPC가 설립된 후，SP를 추가하는 속도는 매우 빠릅니다.，처음부터 지루한 설정 과정을 피하세요。
2. 케이맨 제도 투자 기금 4 주요 법정 조직형태 비교
| 조직 형태 | 법적특성과 독립적인 법인격 | 책임 할당 및 자금 조달 메커니즘 | 주요 적용 시나리오 |
|---|---|---|---|
| 면제업체 (EC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。유연한 주식 발행 및 조직 구조(동일 주식에 대해 서로 다른 권리 허용)、AB주)。 | 주주는 자본 출자액에 한해 유한책임을 집니다.。 | 규제 자금이 가장 일반적으로 사용됩니다.；중국 투자 기업의 해외 자금 조달 및 상장 기관。 |
| 독립 포트폴리오 회사 (SPC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。각 하위펀드 (SP) 자산과 부채는 서로 분리되어 있습니다.，그러나 주요 SPC 성격과 분리되지는 않았습니다.。 | 각 SP의 부채는 해당 SP의 자산으로만 상환 가능，채권자는 다른 SP에 대해 상환청구권을 가지지 않습니다.。 | 우산기금、다단계 헤지펀드、전용 보험 (사진)。 |
| 면제된 합자회사 (ELP) | 독립적인 법인격 없음。모든 증서는 일반 파트너가 서명해야 합니다. (GP) ELP 구현을 대신하여。 | GP는 무제한 책임을 집니다.；유한 파트너 (LP) 유한 책임은 청약된 자본 금액으로 제한됩니다.。 | 사모펀드 (체육) 그리고 벤처캐피탈 (VC) 일반적으로 사용되는。 |
| 유한 책임 회사 (LLC) | 독립적인 법인격을 가지고 있음。EC와 ELP의 장점을 통합，내부 거버넌스 메커니즘은 매우 자율적입니다.。 | 회원은 법률에 따른 유한 책임에 의해 보호됩니다.。투자 형태는 현금이 될 수 있습니다.、재산과 심지어 서비스까지。 | Delaware LLC를 이용한 벤치마킹，성냥난바다 쪽으로 부는국내펀드구조。 |
3. 법적 정의와 3 주요 규제 카테고리
뮤추얼 펀드 정의：위험을 분산시키기 위해 투자자 자금을 모으는 것을 말합니다.，그리고 "투자자가 상환하거나 재구매할 수 있는" 지분을 발행하는 수단。폐쇄형 펀드(PE 펀드 등)，투자자에게는 환매권이 없음) 원칙적으로 이 법은 적용되지 않음。
[법적 면제]：투자자는 다음을 초과할 수 없습니다. 15 사람들，그리고 다수결로 펀드매니저(이사/일반사원)를 선임하거나 해임할 수 있습니다.；그리고 펀드는 펀드중의 펀드가 아닙니다.，케이먼 통화청(CIMA)의 특별 규제로부터 완전 면제。
뮤추얼 펀드 등록 (등록된 뮤추얼 펀드)：투자자에게 필요한 최소 청약 금액은 10 백만 달러，또는 공인된 증권 거래소에 상장됨。라이센스가 필요하지 않습니다，CIMA에 제안 서류를 제출하기만 하면 됩니다.、감사인의 동의서 및 연회비 납부。
관리형 뮤추얼 펀드 (관리)：도달할 수 없는 경우에 적합 10 한도액이 미화 10,000달러인 "소매 펀드"。라이센스가 필요하지 않습니다，그러나 Cayman에 본사가 있는 Cayman 라이센스 관리자가 제공해야 합니다.，감독 및 위반 보고 의무를 수행합니다.。
허가받은 뮤추얼 펀드 (허가받은 뮤추얼 펀드)：최소 수량、가장 엄격한 감독。위의 등록요건을 충족하지 못하며, 자격증을 갖춘 관리자를 고용할 의사가 없는 펀드，뮤추얼 펀드 라이센스를 신청해야 합니다，케이맨에 자체 등록 사무소가 있습니다.。
4. 케이먼 투자 펀드 설립을 위한 [법정 신청 절차]
단계 1：조직의 확립과 주체의 확립
선택된 EC、SPC、ELP 또는 LLC 양식。㈜케이먼이 펀드 법인을 설립하고 ㈜케이먼(GP Co.)이 운용사를 맡는다.。회사의 MA(각서) 및 AOA(정관)를 제출하세요.。
단계 2：핵심펀드 초안 작성 및 서류 제공
개인 배치 각서(PPM) 초안 작성、펀드 기간표(TS)、구독 계약/구독 도서、투자 관리 계약。ELP는 또한 면제된 유한 파트너십 계약(LPA) 초안을 작성해야 합니다.。
단계 3：컴플라이언스팀 및 자금세탁방지팀 임명 (AML) 담당자
케이먼의 자금세탁방지법에 따르면，보고 책임자를 임명해야 합니다、보고부책임자 及 준법감시인。감사인과 펀드관리인 간 합의서에 동시에 서명。
단계 4：CIMA 이사 등록 및 SIBL 제출
펀드운용사(GP컴퍼니)는 '면제자'여야 한다. (제외된 사람)” 증권거래면허 면제를 위한 연차보고서를 SIBL에 제출。동시에，등록 이사로 CIMA에 등록해야 합니다.。
단계 5：케이먼 통화청(Cayman Monetary Authority)에 제출 (시마) 양식 제출
MF1을 CIMA에 제출、MF2、양식 MF3 또는 MF4 및 이전의 모든 서류。승인이 나면 기금이 공식적으로 운영될 수 있습니다.，설립기간은 보통 5-7 주(은행 계좌 개설 포함)。
5. CIMA 지속적인 준수 감사 및 경제적 물질법의 한계선
CIMA 연간 감사 요구 사항：기금 계좌는 Cayman Monetary Authority가 승인한 감사관의 매년 감사를 받아야 합니다.，그리고 회계연도말 6 3개월 이내에 CIMA에 제출(FAR 양식과 함께)。
20202020년 규제 자금에 대한 세 가지 새로운 규정：CIMA는 새로운 규정을 도입합니다，순 자산 가치 규칙에 따라 계산 정책을 개발하려면 Cayman 사모 펀드가 필요합니다.、현금 흐름을 모니터링할 관리자를 임명합니다.，펀드 자산을 보관할 관리인을 지정합니다(해당되지 않거나 면제되지 않는 한).。
경제적 실체법 (EN 방법) 영향：투자 자금은 ES 규정에 따라 "관련 주체"에서 명시적으로 제외됩니다.。다만, 해당 펀드의 GP가 Cayman 회사로서 “펀드 운용” 활동(별도의 운용수수료를 받는 등)을 하는 경우，그러면 GP는 경제적 물질 테스트 범위에 속하게 됩니다(Cayman에 정규 직원이 있어야 함).、운영비 및 부지)。
FATCA 및 CRS 자동 세금 교환：대부분의 케이먼 펀드는 "보고 금융 기관"입니다.，미국 국세청(FATCA)에 등록해야 합니다.，TIA의 AEOI 시스템을 통해 투자자 세금 관련 정보를 신고합니다.。
6. 제안 서류의 허위 진술에 대한 민사 청구 및 형사 책임
민사 책임：제안 문서의 허위 진술(의도하지 않은、과실 또는 사기)，가입자는 배치 계약을 취소할 권리가 있습니다.。펀드회사、감독、허위 보고서를 발행한 전문가 및 증권 발행인은 피고가 될 수 있습니다.。
범죄 행위 (형법 기사 257 조각)：회사의 임원(또는 임원으로 추정되는 사람)으로서，주주 또는 채권자를 사취하려는 의도，출판물이 중요한 문제에 대해 오해를 불러일으키고 있습니다.、허위 진술 또는 계정，위반입니다，형을 선고받을 수 있다 7 감옥에서의 년。
자금세탁방지 연대책임 (범죄수익법)：재산이 범죄수익인 것을 알고 있거나 의심할 만한 합리적인 근거가 있는 경우，숨기거나 변형시키다，또는 재무 보고 부서에 공개하지 않음，최고형은 벌금형과 징역형이다. 14 년도。
7. 홍콩회통의 원스톱 케이맨 펀드 및 SPC 구조 구축 서비스
펀드 실체 및 조직구조 확립
당신을 위해 정확하게 제작되었습니다카이만면제업체(EC)、별도의 투자 포트폴리오(SPC)、합자회사(ELP)또는 LLC 구조。귀하를 대신하여 회사 등록을 완료하세요. (RO) 등록 및 법적 주소 설정。
초안 발행 및 규정 준수 문서 전체 세트
초안개인 배치 각서(PPM)、유한 파트너십 계약(LPA)、구독 도서 및 내부자금세탁방지(AML)수동。Cayman 규정 준수 책임자 임명 (AMLCO) 그리고자금세탁방지보고관 (MLRO)。
CIMA 등록 및 지속적인 감사 서비스
귀하를 대리할 권한이 완전히 부여되었습니다. 시마 펀드등록 제출，SIBL 면제자 신고 신청。Cayman의 현지 라이선스 감사관 및 관리자 연결，CIMA의 현금 흐름 모니터링 및 연간 FAR 감사 제출 요구 사항 준수 보장。
8. 케이먼 펀드 조성 및 SPC 라이선스 핵심 Q&A (FAQ)
케이맨은 세금 의무가 영구적으로 면제됩니다.，소득세나 자본 이득세가 없습니다.；금융서비스 산업 발달，법체계가 정말 완벽해요；빠른 펀드 조성。현재 케이먼에는 100개 이상의 규제 개방형 펀드가 설립되어 있습니다. 11,000 나뭇가지，총 자산이 2조 달러를 초과했습니다.，글로벌 역외펀드 중 80% 이상。
SPC는 특별한 유형의 Cayman 면제 회사입니다.。SPC는 여러 개의 독립적인 투자 포트폴리오를 설정할 수 있습니다. (SP)。가장 큰 장점은 '자산과 부채의 분리'입니다.：SP 간의 부채는 해당 SP의 자산으로만 상환 가능합니다.，채권자는 다른 SP 또는 SPC 일반 자산에 대해 상환청구권이 없습니다.。
관리팀이 있다면 3 두 개 이상의 프로젝트를 동시에 관리，SPC 가격은 개별적으로 여러 개의 펀드를 설정하는 것보다 훨씬 저렴합니다. 6 프로젝트 수수료)。그리고 SPC가 설립된 후，새 SP를 추가하는 속도는 매우 빠릅니다.。
뮤추얼 펀드는 위험을 분산시키기 위해 투자자의 자금을 모으는 것을 말합니다.，"투자자가 환매하거나 환매할 수 있는" 지분을 발행하는 회사、신뢰 또는 파트너십。그러므로，투자자에게 환매권이 없는 폐쇄형 사모펀드(PE 펀드)는 일반적으로 이 법의 규제를 받지 않습니다.。
투자자의 최소 청약 금액은 다음과 같습니다. 10 수천 달러(또는 이에 상응하는 다른 통화)；또는 펀드의 지분이 CIMA가 지정한 증권 거래소에 상장되어 거래됩니다.。
펀드 투자자가 초과하지 않는 경우 15 사람들，그리고 대부분의 경우 펀드 운용사(이사/일반사원)를 선임하거나 해임할 수 있습니다.，그리고 펀드는 펀드중의 펀드가 아닙니다.，CIMA 등록비나 연회비가 완전히 면제됩니다.。
케이먼의 경제 물질법은 기업이 상당한 현지 운영을 할 것을 요구합니다.。"투자 자금"은 특별히 면제되지만，다만, 펀드매니저(GP회사 등)가 "펀드관리" 업무를 수행하여 별도의 보수를 받는 경우，경제적 실질 요건을 충족해야 합니다(케이먼에 정규직 직원과 사무실 공간이 있어야 함).。
실제로，중국 자금을 지원받는 기업은 일반적으로 홍콩(홍콩 9호 라이센스 취득) 또는 싱가포르에 등록된 펀드매니저를 고용합니다.，케이맨 제도의 세금 거주자가 아닙니다.，SIBL 등록 및 케이맨 경제적 물질 테스트를 합법적으로 우회 (ES 테스트)。
Cayman에서 증권 거래를 수행하는 모든 법인、중매 또는 투자 조언 제공，CIMA에서 발행한 SIBL 라이센스를 취득해야 합니다.。그러나 신청 비용이 매우 높기 때문에，펀드 매니저는 일반적으로 "면제자"로 등록을 신청합니다. (제외된 사람)" 면허를 취득하지 않으려면。
2020올해의 새로운 규제 요건：케이먼 사모펀드는 펀드 자산을 보호하기 위해 관리인을 임명해야 합니다.；펀드의 현금 흐름을 모니터링하려면 관리자를 임명해야 합니다.；매년 CIMA가 승인한 Cayman 현지 감사관의 감사를 받아야 합니다.。
GP는 케이맨 거주자여야 합니다.、케이맨 등록 회사 또는 외국 회사、또는 카이맨 ELP。파트너십의 부채에 대해 무한한 책임을 집니다.；그리고 제한된 파트너 (LP) 청약된 자본 금액에 대해서만 책임이 제한됩니다.，그리고 LP는 일상적인 사업 경영에 참여할 수 없습니다.。
자금은 Cayman을 준수해야 합니다. 2017 자금세탁 방지 규정。자금세탁방지 준수 책임자(AMLCO)는 서면으로 임명되어야 합니다.、자금세탁 신고관(MLRO) 및 부보고관(DMLRO)，모든 투자자에 대해 엄격한 KYC 실사를 수행합니다.。
케이먼 펀드의 대다수는 "보고 금융 기관"입니다.，미국 국세청(FATCA)에 등록해야 합니다.，그리고 Cayman Tax Information Authority(TIA)의 AEOI 시스템을 통해 투자자의 세금 관련 정보(CRS 신고서)를 제출합니다.。
최소한 두 명의 이사가 명세서(자산 이전 계획 명시)를 등록기관에 제출해야 합니다.；특별주주결의안 통과；채권자 전원의 동의를 얻어야 합니다. 95% 채권자가 동의함)。규제되는 경우，여전히 CIMA 승인을 받아야 함。
모든 KYC 정보가 완료되면，법인 설립부터 CIMA에 펀드 등록까지，Cayman 전역의 자금이 매우 빠르게 구축되고 있습니다.，가장 빠른 방법은 5-7 몇 주 안에 정식 운영에 들어갈 수 있습니다.。
