新西兰 FMA 金融市场监管局牌照申请指南

FMA 前身是新西兰证监会。由于早期监管能力不足导致大量金融公司倒闭，新西兰政府于2011年通过金融市场法案重新建立了该机构。如今它作为一个独立的政府机构，具有新西兰境内最高级别的监管范围和权限，负责监测金融市场的合法性和稳定性，防止投资人遭受恶意欺诈。

FSP 仅仅是一个注册式的牌照，相当于普通的工商注册号。FSP 机构有权兑换货币，但绝对无权收纳客户资金。而 FMA 牌照是新西兰内务部唯一承认具有“做市商资质”的最高级别牌照，赋予企业全面开展受规管金融业务的绝对合法权限。

根据 2015 年更改的附属条例，FMA 明确要求任何向新西兰居民提供短期衍生品（清算时间在3天内）的公司，无论其来自新西兰本土还是海外，都必须接受 FMA 监管并获得“衍生品提供商牌照 (Derivatives Issuer)”，以彻底保障客户资金安全。

FMA 设置了极高的财务护城河体系。首先，最少的存款准备金需要达到 100万纽币（新西兰币）。其次，公司必须具备 100万纽币的有形资产，或者达到年营业额的一定比率（监管局将取两者中的最高值作为法定的审核标准）。此外，还必须保持足够比例的易变现资产。

是的，这是不可逾越的红线。FMA 明确规定，需要注册牌照的公司必须要在新西兰当地设立实体办公室以及建立管理团队，注册处会对其进行登门拜访并抽查业务情况。未在本土真实开展商业活动的离岸空壳公司申请将被直接拒绝。

在公司法团层面，虽然股东可以是非新西兰居民，但董事必需是新西兰当地居民。在运营层面，FMA 要求建立更严格的管理层团队，必须在公司内部明确设立高级经理一职，且团队的员工必须具备对应金融业务的专业学历与丰富的工作背景。

申请机构必须提供详尽合理的商业计划与风险控制模型，且该运营方案必须完全符合新西兰反洗钱（AML）和反恐怖组织融资条例的严苛法定要求。必须撰写详细的合规条例及日常操作方案并接受 FMA 的严格深度审查。

由于 FMA 的资质审核极其严格，且涉及深度的财务报表审查、反洗钱模型验证以及实地办公场所的登门调查，申请新西兰 FMA 牌照的整体官方审批时间通常需要漫长的 6 至 12 个月。

FMA 拥有对金融公司完全的授权、监管和撤牌等绝对职能。若机构违规，FMA 可进行调查及执法，对于提供虚假信息或损害客户资金安全的金融机构，FMA 拥有不容置疑的权力直接吊销其经营牌照。

自 2015 年下半年起，针对零售外汇及二元期权公司的监管不断收紧，甚至一度停止发放新牌照。根据 FMA 年报显示，仅 2016 年就强制撤销及禁止了 66 家 FSP 公司的运营；同年另一份执法报告表明，另有 28 家公司被直接撤销了金融服务提供商注册（FSPR）资质。

根据新西兰《2008金融服务企业注册与争端解决法案》，向个人投资者提供零售金融服务的公司还必须加入争端解决计划（DRS）或政府争端基金计划。当投资者与金融公司发生争端时，可凭借该计划获得独立的维权途径，加入 DRS 是完成注册的法定前提条件。

并购的第一步必须是开展极其严密的尽职调查（DD）。必须安排专业律师对标的公司进行前期的深度审查，确定标的公司在反洗钱记录、潜在隐藏债务以及地方法规遵从方面保持绝对的干净，以防后续产生连带法律责任。