1. 제4종 면허(증권자문) 법정업무기능
증권 투자 조언 제공
개인투자자를 위한、기관 고객이나 기타 금융 중개자는 관련 증권(예: 주식)을 제공합니다.、채권、ETF、보안 토큰등) 구매、판매 또는 보유투자 조언시장 동향 전략。
연구 보고서 작성 및 배포
증권관련 분석보고서(주식조사 등) 작성 및 발행、채권 등급 또는 시장 분석)，고객을 위한、투자 결정을 지원하기 위한 공개 또는 기관 참조(예: "매수" 또는 "판매" 등급 발행)。
포트폴리오 및 전략 컨설팅
고객의 위험 허용 범위와 재무 목표를 기반으로 합니다.，증권 포트폴리오 구축 제공、관리 또는 최적화 제안，자산 배분을 다룹니다.、위험 관리 및 장기 투자 계획。
가상자산 (버지니아) 컨설팅 기능
가상자산이 “증권토큰”으로 인식되는 경우，4번투자 조언 및 포트폴리오 설계 제공이 허용됩니다.；비증권 가상자산(비트코인 등)에 대한 제안은 제4호 라이선스 범위에 속하지 않습니다.，다른 VASP 프레임워크에 의해 관리됨。
2. 제4종 면허 신청을 위한 핵심 법정 자격 요건
적합하고 적절한 사람 (적합하고 적절한)：회사 및 주요주주、감독、RO는 재정 상태를 입증해야 합니다(파산이나 심각한 재정 문제가 없음).，범죄기록이 없거나 금융법규 위반이 없는 경우，전문적인 운영 능력을 갖추고 있습니다.。
회사 설립 및 실제 운영：신청 회사는 홍콩에 법인(예: 유한 회사)이 있거나 해외에 등록된 회사여야 합니다.。실제 사업 운영이 필요함(사무실 설립)、현지 직원 고용)，비즈니스 활동이 진실되고 지속적이라는 점을 입증하세요.。
책임자 (RO) 정하다：규제 대상 활동을 감독하기 위해 최소 2명의 RO를 임명합니다.，최소 1명의 전무 이사가 홍콩에 거주해야 합니다.。RO는 최소 3년의 업계 경력이 있어야 합니다(경영 경력 2년 포함).，그리고 HKSI 시험(Paper 1, 6)에 합격하거나 면제됩니다.。
규정 준수 및 내부 통제：완전한 자금세탁 방지 시스템을 구축해야 합니다.(AML)고객에 대해 알아보세요(KYC)프로그램；이해상충 및 고객정보 보호 관리를 위한 컴플라이언스 매뉴얼 제출；위험 관리 정책 개발 및 독립 감사인 임명。
세부사업계획：활동 범위를 기술한 사업 계획서를 제출해야 합니다.、타겟 고객군、수익 모델。증권가상자산이 관련된 경우，비즈니스 모델과 규정 준수 조치를 명확히 해야 합니다.，비즈니스를 지원하는 분석 도구 또는 기술 시스템을 보유하고 있음을 입증합니다.。
3. 증권 및 선물(금융 자원) 규정 자본 요건 및 공식 수수료
| 기관영업조건 제한 | 최소 납입자본금 (납입자본금) | 최소 운전 자본 (유동자본) |
|---|---|---|
| "고객 자산을 보유하지 않음"이라는 조건이 적용됩니다. | 해당 없음 (엄격한 요구 사항 없음) | $100,000 홍콩 달러 |
| 기타 상황 (고객 자산 보유 가능) | $5,000,000 홍콩 달러 | $3,000,000 홍콩 달러 |
| 증권선물위원회 공식 라이센스 신청 수수료 | 신청비는 약 HK$4,740입니다. (WINGS 시스템을 통해 지불)；연간 라이센스 비용은 약 HK$4,290입니다. | |
법적 제한 사항에 대한 참고 사항：4번호판은 의견 제공에만 허용됩니다.，실행 제외증권 거래(필요1번호판)、기업 금융 자문(6호 라이선스 필요) 또는 고객 자금/투자 포트폴리오 직접 관리(9호 라이선스 필요)。
4. 증권선물조례에 따른 라이센스 면제
부수적 면제：카테고리 1이 발행된 경우(증권 거래)또는 카테고리 9(자산관리)특허，그리고 제공되는 증권조언은 전적으로 증권매매업 또는 집합투자기구의 포트폴리오 운용에 부수적인 것입니다.，4번 번호판을 추가로 취득할 필요가 없습니다.。
그룹 계열사 면제：완전 지분을 소유한 자회사、발행주식 전체를 보유하고 있는 지주회사 또는 해당 지주회사가 전체 지분을 소유한 자회사는 자체적으로 증권의견을 제공합니다.，면제。
직업적 면제：변호사、변호사나 전문 회계사가 제공하는 증권 관련 조언은 전적으로 그들의 전문 업무 범위에 부수적입니다.，면허 면제 가능。
방송사/언론인에 대한 면제：일반 대중이 접할 수 있는 신문을 통해、잡지、서적，또는 증권 의견이나 분석을 제공하는 공개 수신을 목적으로 하는 텔레비전/라디오 방송，라이센스가 필요하지 않습니다。
신탁회사 면제：등록된 신탁회사로，제공된 투자조언이 등록신탁회사의 업무수행에 전적으로 부수적인 경우，면허 면제 가능。
5. 4호 면허 취득을 위한 이중 경로 법정 절차：직접 적용과 대상 획득
[경로 A] 중국증권감독관리위원회에 직접 신청 (총주기는 약입니다. 6-12 개월)
1. 준비 단계 (2-6개월)：회사를 설립하다，RO 임명 및 HKSI 시험 합격(종이 1 & 6)，컴플라이언스 매뉴얼 및 사업계획서 작성。
2. 제출 및 사전심사 (1-2주)：WINGS 시스템을 통해 Form A 및 재무제표 제출，SFC는 파일 무결성을 확인합니다.。
3. 상세 리뷰 (2-4개월)：SFC는 '적합하고 적절한 사람'의 자격을 평가합니다.、규정 준수 프레임워크，신원 조사가 필요할 수 있습니다.(2-8주)그리고 면접 설명。
4. 최종 승인 (1-2주)：승인통지 발행，연간 라이센스 비용 지불，라이센스가 공식적으로 발효됩니다，CPT 교육 시작。
[경로B] 인가법인의 대상 취득 (총주기는 약입니다. 4-12 개월)
1. 사전 준비 (1-3개월)：준수기록이 깨끗한 4위 기업에 대한 심사，재정을 수행하다、법률 및 규정 준수 실사(DD)，의향서에 서명(로이)。
2. 거래 실행 (1-2개월)：가격 협상 및 SPA 서명，자금 승인 완료，SFC 변경 정보 준비。
3. SFC, 대주주 변경 승인 (2-4개월)：변경 요청 제출，SFC는 새로운 주주의 "적합성" 상태를 평가합니다.，규제 요청에 응답。
4. 후속 규정 준수 및 운영 (2주에서 2개월)：고객 기반과 시스템 통합，내부 규정 준수 정책 업데이트，컨설팅 서비스 정식 출시。
6. No.4 라이선스 신청 및 취득에 따른 핵심 리스크 및 과제
RO 자격 및 사임 위험：지원시 RO자격이 부족한 경우(시험에 합격하지 못한 경우) 1~3개월 정도 연기됩니다.。원래 RO가 인수 기간 동안 머물기를 원하지 않는 경우，새로운 RO를 재임명해야 합니다，1~2개월 전환 기간 추가。
가상자산(버지니아)오분류 위험：비트코인 등 '비보안 가상자산'을 4호 라이선스 사업에 실수로 포함하면 불법정정에 직면하게 된다.。자산 유형을 엄격하게 구분하려면 변호사를 고용해야 합니다.。
인수 대상의 숨겨진 책임 및 규정 준수 문제：대상 회사에는 공개되지 않은 금융 부채가 있을 수 있습니다.，또는 최신 VA 지침을 준수하지 않을 경우 규제 처벌을 받게 됩니다.。철저한 실사를 실시해야 함(DD)。
SFC 긴급점검 대응 미흡：SFC는 승인 과정에서 현장 인터뷰를 요구할 수 있습니다.。RO가 비즈니스 모델을 명확하게 설명할 수 없거나, 컴플라이언스 매뉴얼이 불완전한 경우，이로 인해 승인이 심각하게 지연되거나 거부될 수도 있습니다.。
7. 홍콩 Huitong의 원스톱 법률 및 준법감시 기관 서비스
종합응용대행업체
이사의 컴플라이언스 정정 처리 지원；맞춤형 사업 계획、운영계획 및 AML/CFT 자금세탁방지규정 일일운영계획；규제 당국의 여러 차례 서면 문의에 답변할 수 있는 완전한 권한을 부여받은 대리인。
표적 선별 및 실사(DD)
강희통의 강력한 자원 네트워크를 활용하여 4위 기업을 깨끗하게 선별하세요；변호사가 엄격한 준수를 집행하도록 준비、부채 및 규제 실사 및 감사 회계。
M&A 종결 및 양도
자원 연결 및 인터뷰 준비 지원，MOU 초안 작성 및 최종 SPA 계약；SFC 규제 승인 제출 완료，그리고 세금、원활한 은행계좌 이체。
8. 홍콩 No.4 금융 라이센스 핵심 법률 질문 및 답변 (FAQ)
유형 4 면허는 "증권에 대한 자문" 활동을 규제합니다.。허가받은 기관은 고객에게 승인을 제공할 수 있습니다.、특정 증권을 매도하거나 보유하기 위한 투자 자문，증권 연구 보고서 발행，투자 포트폴리오 및 전략 컨설팅을 제공합니다.。
법인이 1종에 해당하는 규정을 마련한 경우(증권 거래)또는 카테고리 9(자산관리)라이센스가 있는，그리고 당사가 제공하는 증권투자 자문은 증권중개업 또는 자산운용업에 전적으로 부수적인 것입니다. (그리고 자문에 대해 별도의 수수료를 부과하지 않습니다.)，별도의 번호판 4호 신청이 면제됩니다.。
"그룹사 면제"에 의해 보호됩니다.，기업이 전액 출자 자회사에게만 지급하는 경우、발행된 주식 전체를 보유하고 있는 모회사 또는 기타 전액 출자 자회사는 자체 용도로 투자 조언을 제공합니다.，면허 면제 가능。이는 그룹 외부 고객에게 조언을 제공하는 데는 적용되지 않습니다.。
규제 대상 활동을 감독하려면 최소 2명의 RO를 임명해야 합니다.，그들 중 적어도 한 명은 전무이사여야 하며 홍콩에 거주해야 합니다.。RO는 관련 업계 경력 3년 이상(경영 경력 2년 포함)을 보유해야 합니다.，HKSI 자격시험(1급, 6급) 합격 또는 면제。
기관이 "고객 자산을 보유하지 않음"이라는 라이센스 조건을 적용받는 경우，최소 운전 자본 요건은 HKD 100,000입니다(최소 납입자본 요건 없음).。해당 제한이 없는 경우(고객 자산을 보유할 수 있음)，납입자본금 500만 홍콩달러, 운전자본금 300만 홍콩달러가 필요하다.。
증선위는 회사와 대주주를 엄격히 조사할 예정이다.、이사 및 RO의 재무건전성(파산 없음)、인격과 정직성(범죄 기록이나 규제 처벌 없음) 및 전문적 능력(학업 자격)、업계 경험 및 시험 점수)。
부분적으로만 커버됨。가상자산이 증권선물조례에 따라 “증권”으로 인정되는 경우(증권토큰 등)，라이센스 4번은 투자 조언 제공을 허용합니다.；다만, 비트코인 등 비증권 가상자산은 제4호 라이선스의 범위에 포함되지 않습니다.，VASP 프레임워크에 의해 관리될 수 있음。
SFC 가상자산 가이드라인에 따름，라이센시는 고객이 전문 투자자(PI)인지 확인해야 합니다.，개인 자산 800만 홍콩달러 이상 또는 기관)，가상자산 지식시험에 합격하세요.。고객 재정에 대한 자세한 기록을 유지하려면 디지털 도구를 사용해야 합니다.，그렇지 않으면 위반 시 심각한 처벌을 받게 됩니다.。
SFC는 라이센스 사용자가 고객 및 문서 통신에 대한 변동성 위험에 대한 명확한 경고를 제공하도록 요구합니다.，동적 위험 평가 시스템 구현，정기적으로 시장 분석을 업데이트합니다.，투자 조언이 항상 고객의 위험 허용 범위에 적합한지 확인하세요.。
대상 회사는 최신 VA 규제 지침을 준수하지 않아 준수 얼룩이 있을 수 있습니다.；또한，VA 사업에는 전문적인 거래 모니터링과 데이터 보안 시스템이 필요합니다.，대상기업의 기술 인프라가 부족한 경우，후속 시스템 통합에는 몇 개월이 소요됩니다.。
주요 위험은 다음과 같습니다：대상은 공개되지 않은 금융 부채를 가지고 있거나 규제 처벌을 기다리고 있습니다.；기존 RO가 유지 의사가 없어 사업성이 부족함. (신규 RO 교체에는 1~2개월 소요)；그리고 대상 회사의 비즈니스 모델과 구매자의 요구 사항 간의 불일치.。
가장 일반적인 장벽은 다음과 같습니다.：RO 자격 미흡(HKSI 시험 불합격 시 1~3개월 지연)、불완전한 문서(사업 계획 또는 규정 준수 매뉴얼이 누락되어 보충 요청이 발생함)，승인기간 2~4주 연장)，그리고 새로 설립된 회사는 운전 자본 인증 요건을 충족하기가 어렵습니다.。
할 것이다。CSRC는 승인 과정에서 RO와 경영진에게 인터뷰에 참석하도록 요구할 수 있습니다.。RO의 실무 경험에 대한 질문에 집중、사업 계획의 실행 가능성과 규정 준수 프레임워크의 완전성。모의면접 준비가 부족하신 분들은，이로 인해 승인이 심각하게 지연되거나 거부될 수도 있습니다.。
2025년 2월 SFC가 출시한 가상자산 규제 로드맵입니다.。주로 거래 플랫폼을 목표로 하지만(VATP)및 OTC，그러나 투자자 보호를 강화합니다.(안전장치)그리고 제품 혁신(제품)조치，유형 4 면허 소지자는 VA 조언을 제공할 때 더 엄격한 규정 준수 및 인프라 표준을 준수해야 합니다.。
승인 후에는 연간 라이센스 갱신 비용을 지불하고 감사된 재무제표를 제출해야 합니다.。RO 및 관련 직원은 매년 5~10시간의 지속적인 전문 교육(CPT)을 이수해야 합니다.。주요 사업 변화(예: 대주주 변경)、RO 사임)은 적시에 SFC에 통보해야 합니다.。
9. 홍콩증권선물위원회 SFC No. 4 라이센스 신청 사건
