英属维尔京群岛 (BVI) 私募基金设立与牌照申请指南

私募基金是开放式基金。其组织章程必须声明：投资者人数不得超过 50 人；或仅以非公开的私下方式发出认购邀请。它没有起投门槛和募集金额上限，但须每年向 FSC 提交经审计的财务报告。

依据 SIBA，若在 BVI 开展基金管理业务，除非业务属于法定豁免活动，或自身是豁免人士，否则必须取得 FSC 颁发的第 3 类投资业务牌照，或申请成为“获准管理人”。

申请应至少在拟开展业务前7日提交；符合条件的申请人可自提交日起在最长30日内开展相关业务并视同获批，FSC可再延最多30日。现行申请费为1,200美元。法规不强制委任审计师，并豁免特定合规官和程序手册要求，但仍有董事、授权代表、财务报表、年报及适用AML/CFT义务。

可以为 BVI 及其他 39 个获准司法辖区（包括中国、香港、新加坡、开曼等）的私募基金提供服务。规模限制为：私募及专业基金合计AUM不超过4亿美元；封闭式基金按投资者总认缴承诺计算不超过10亿美元。超限后须按规定通知并采取降回、申请正式牌照或取得FSC书面允许等措施。

法定豁免人士包括：专门为同一集团内其他公司提供投资业务的；作为合营/合伙企业的一方为内部提供业务的；作为公司董事为其所在集团提供业务的；作为信托受托人；以及公司的清算人或破产财产受托人。

专为想尝试某种投资策略的初创基金设计。起投门槛 2 万美金，基金规模不超过 2,000 万美金，投资者不超过 20 个。存续 2 年（可延 1 年），不强制年度审计，但仍须编制财务报表并履行适用的半年度及年度申报。

适用于小型策略或家族朋友基金。没有起投门槛，基金规模不超过 1 亿美金，投资者不超过 20 个。与孵化基金不同，它的存续时间没有限制，不强制年度审计，但仍须编制财务报表并履行适用申报。

单一资产结构是否落入基金监管范围，须结合具体文件、投资安排、赎回权及是否构成集体投资和分散投资组合风险判断。不能仅因持有单一项目便认定无需FSC登记或审计，应由BVI律师按具体结构确认。

BVI私募投资基金须委任审计师，但不要求必须是BVI本地审计师；适用的审计准则和提交期限应按FSC现行规则确认。不要以固定的其他司法辖区审计师数量作比较。

2025年1月2日生效的新规要求，实益拥有权信息必须由公共部门保存。必须在公司成立 30 天内将信息提交给登记处，若信息有变，必须在获悉后 30 天内进行更新。

必须提交包含简单资产负债表和损益表的年度申报表。该申报无需经过审计，无需遵循特定的会计准则，且仅存放在注册代理处，不对公众公开（但 FSC 可索取副本）。

私募投资基金应在开始运营活动后的 14 日内向 FSC 提交申请表 (Form IB/PIF-1)，并在收到注册证书前可持续营业不超过 21 天。

SPC 是一种伞形基金结构，采用多种投资策略。它能为每项子基金的资产和负债提供法定“绝缘防范”，预防 SPC 内不同投资组合之间互相污染连带。

BVI 私募基金必须始终任命一名指定人士，负责管理基金财产、对基金财产进行估值、保管及隔离。该人士可以是基金的合伙人、董事，或者是 FSC 持牌的独立第三方。

2022年 BVI 颁布了《虚拟资产法案》(VASP)，要求虚拟资产服务提供商在 FSC 注册。但对于代币化基金，BVI 采取主动作出灵活监管的态度，目前尚没有针对其制定单独阻碍性质的严苛制度。